产生于信用活动之中。金融创新是其发展的直接推动力。 引发金融创新的原因：转嫁风险和规避监管。
2．金融衍生工具的市场参与者 对冲者/保值者、投机者、套利者
3．金融衍生工具的功能 转移风险；形成权威性价格；调控价格水平；提高资产管 理质量；提高资信度；使收入存量和流量发生转换。
4．金融衍生工具的缺陷 价格变动极为敏感，存在操作失误的可能性；
可以根据不同的标准来对其进行分类。契 约型基金和公司型基金，概念及比较；封 闭型与开放型投资基金，概念及比较；
4．证券投资基金的投资限制与投资组合
投资基金具有特定的投资范围。国家对投 资基金的实施投资限制。
5．证券投资基金的管理与托管
资产管理和托管分开的原则。基金管理人 和基金托管人。
1. 金融衍生工具的产生 生产力水平发展到一定阶段的产物。
教学目的：
证券投资学作为一门专业基础课，是引领人们进 入金融学术殿堂的概论性课程。
一、基本知识：证券投资工具、证券市场和资产定 价的一般性基础知识；
二、基本分析：证券投资的宏观经济分析、产业周 期分析、公司财务分析和公司价值分析；
三、技术分析：证券投资技术分析的基本理论、方 法和若干主要技术指标；
政府债券—其特征为：自愿性；安全性； 流动性；免税待遇；收益稳定。
公司债券—公司债券的定义。公司债券的特征：风 险性大；
收益率较高；优先求偿权；一定的选择权。
金融债券—金融债券的定义及特征。 国际债券—国际债券的定义及特点：资金来源较广 泛；
期限长、数额大；安全性较高。
5.债券筹资的特点 优点: 资本成本低 具有财务杠杆作用 所筹集资金属于长期资金 债券筹资的范围广、金额大 缺点： 财务风险大 限制性条款多 6.债券收益率的计算
（七）经济体系竞争表现为：科学技术和金 融能力。
中国新的战略目标：经济大国变成经济强国
经济强国的指标——财富规模。 现代金融的主要功能：
建立市场定价机制和存量资产证券化基础上 的财富孵化、储藏和成长功能。
一个国家证券化金融资产成长的四大基本前 提：经济持续增长、经济规模不断扩大、存 量资产证券化趋势和资本市场合理定价机制。
1．投资的定义 货币转化为资本的过程。 投资媒介：真实资产、金融资产（两者的区别） 投资者进行投资的目的： 本金保障 资本增值 经常性收益
风险和风险偏好 风险的定义 考古学家发现：骰子和轮子同时发明 关于风险内涵的理解 （1）风险是事件未来可能结果发生的不确定性。 （2）风险是损失发生的不确定性。 （3）风险是可能发生损失的损害程度的大小。 （4）利用对波动的标准统计方法定义风险。 （5）利用不确定性的随机性特征定义风险。 风险态度（效用函数） 风险规避、风险中立、风险偏爱 风险感知（100元钱）
（十一）实现中国金融崛起的两大外部条件： 人民币的国际化； 构造以提高市场透明度为核心的资本市场法律制度 和规则体系。 必须把握的两点原则：透明度原则、国际惯例原 则。 “中国特色”的桎梏如何破题? 股权分置
（十二）资本市场是金融博弈的核心平台 四点原因共同构筑
第一章 证券投资工具
第一节 投资概述
第四节 证券投资基金
1．证券投资基金的含义与性质 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集 合证券方式。 性质：金融市场媒介；资金信托形式；有价证券 的范畴。
2. 证券投资基金的特点 集合理财、专业管理 组合投资、分散风险 利益共享、风险公担 严格监管、信息透明 独立托管、保障安全
3．证券投资基金的主要类型
第6、7、10、11、12、13章。
通过定性与定量结合的方法，以期使教学变难为 易。
其他参考文献
导
论
（一）从现代经济说起
现代经济既是知识经济又是金融化经济。
推动现代经济增长的两大因素。
（二）现代经济的三大基本特征：
经济全球化、市场一体化和资产证券化
市场一体化的重心—贸易市场转向金融市场
资产证券化的核心—通过流动性完成风险分散
四、组合管理：证券组合管理、投资组合管理业绩 评价。
教学重点与难点
重点：
第一篇中第2章证券市场（包括证券市场监管）； 第二篇中第6章公司财务分析第7章公司价值分析；
（分为了两章）
第三篇中第9章证券投资技术分析主要理论与方法 与第10章技术指标；（运用同花顺软件）
第四篇第11章证券组合管理和第12章风险的定价实体经济——虚拟经济
（四）世界经济运行的轴心 发达市场经济的本质？ 设置精巧、功能卓越的杠杆系统； 表现出与实体经济相分离的趋势。 （五）现代金融的角色和作用 杠杆化推动；财富漏出机制。（为什么？） （六）发达资本市场的作用 既是催化剂又是心脏 传统金融 现代金融（三大区别）
第二节 债券
1．债券的定义 债券是一种有价证券，是债权债务凭证。
2. 债券的基本要素 债券面值、票面利率、付息期、偿还期
3．债券的基本特征 债券具有四个特征：偿还性；流动性；安
全性和 收益性。
4．债券的类型 对债券可以从发行主体、偿还期限、计息方式、 利率是否浮动和是否记名、债券形态、有无抵押 担保等不同角度进行分类。
（八）中国成为资本大国，是中国金融崛起的主 导力量和核心标志。 中国2020年资本市场和金融体系的战略目标
（九）实现战略目标的政策重心和政策支点 供给主导型的发展性政策 主导型供给政策的核心是扩大供给并优化结构 （具体三大措施）
（十）中国资本市场需求政策的两个基本点： 积极疏导内部需求； 大力拓宽外部需求。
影响面较大。
期货 定义 期货与股票的区别 期货合约的主要特点 期货合约的组成要素 期货合约的功能 期货交易的特征 期货套利的方法与条件
期权 定义 构成因素及合约的基本要素 期权交易原理 期权交易与期货交易的关系
第三节 股票
1．股票的定义 股票是一种有价证券。股票概念的三个主要内容。 2. 股票的特征 收益性；风险性；稳定性；流通性；股份的伸缩性; 价格的波动性；经营决策的参与性 3．普通股 普通股定义及特征。 4．优先股 优先股定义及特征。发行优先股的意义。 5．我国目前的股权结构 国家股；法人股；公众股；外资股 6. 股票的内在价值