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（七）按汇率的计算方法划分
交叉汇率
(3)同边相乘法（中心货币不同的情况） 例3：USD1=DM1.5715/1.5725 GBP1=USD1.6320/1.6330 求GBP兑DM的交叉汇率。
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（七）按汇率的计算方法划分
换算步骤
①银行买入GBP汇率 先用DM买USD USD1=DM1.5715 后用USD买BGP GBP1=USD1.6320 由上两式可得： GBP1=1.6320×1.5715=DM2.5647
一、即期外汇交易
2.即期外汇交易国际惯例 交割日必须是交易有关货币国家的营业日， 在外汇交易中，是指两种货币的发行国或 地区的各自营业日。如果两种货币交割时 其中的任何一个国家，在交割日是节假日， 则交割日顺延，直到两个国家的银行都营 业为止。
一、即期外汇交易
交割日为达成交易当天的，称为当日交割。 交割日为成交后第一个营业日交割的称为 明日交割。 交割日为成交后第二个营业日的称之为即 期交割。
在价值量对比的基础上，两种货币之间的汇率 受外汇市场上供求状况的影响不断变化，并最 终决定汇率。 结算进出口商的债权债务。 银行间外汇头寸的轧抵。
二、外汇市场构成
(一)外汇银行 1.概念：由各国中央银行指定或授权经营外汇业 务的银行。包括： 以外汇为专营业务的本国专业银行
兼营外汇业务的本国商业银行 外国银行在本国的分行与本国的合资银行 外汇银行是外汇市场上最主要的参与者
点数表示法规律
可不必考虑汇率的标价方法及是升水还是贴水， 仅根据升(贴)水的排列即可进行计算。 如远期差价以小/大顺序排列，则远期汇率等于 即期汇率加上远期差价；如远期差价以大/小顺 序排列，则远期汇率等于即期汇率减去远期差 价。
点数表示法举例
外汇银行在报价时并不说明远期差价是升水还是 贴水。 巴黎某外汇银行报价为： 即期汇率：USD1=DEM1.8410～1.8420 三个月： 200～300 六个月： 300～100 三月期点数加上，六月期点数减去
一、即期外汇交易
(二)即期外汇业务种类 1.电汇(Telegraphic Transfer，T/T) (1)定义：指外汇汇款人向当地银行交付本国货币 后，由该行用电报或电传的方式通知其在海外 的分行或代理行立即付出外汇的业务。电汇的 凭证就是电汇汇款委托书。
一、即期外汇交易
(2)电汇的特点
交款迅速，但费用高。因为汇出银行不能利用客户在途 资金，且国际电报费又较贵。
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二、远期外汇交易
(三)远期汇率与利率的关系
远期汇率与利率的关系极为密切 在其他条件不变的情况下，一种货币对另一种 货币是升水还是贴水，升水或贴水的具体数字 以及升水或贴水的年率，受两种货币之间的利 息率水平与即期汇率的直接影响。
二、外汇市场构成
3.外汇经纪人与大商业银行的矛盾 大商业银行掌握外汇供求信息，倾向于节省手 续费，彼此买卖之间直接成交，撇开经纪人。 但有些国家法律规定，外汇交易必须通过经纪 人。在这样的国家，经济人地位颇高，与买卖 双方存在尖锐的利益冲突。
二、外汇市场构成
(三)中央银行 外汇市场的管理者。通过制定和运用法规、条 例等，对外汇市场进行监督、控制和引导，使 外汇市场的交易有序进行，并能最大限度地符 合本国经济政策的需要。
二、远期外汇交易
(一)远期外汇交易的概念及作用 1.定义 是由外汇买卖双方签订合同，交易双方无须立 即收付对应货币，而是约定在将来一定时期内， 按照预先约定的汇率、币别、金额、日期、地 点进行交割的外汇业务活动。 远期外汇业务是预约购买与预约出卖的外汇业 务。
二、远期外汇交易
2.特点 ①双方签订远期合同。(买卖双方的姓名、币种、 金额、汇价、期限及交割日等)。 ②保证金交易。银行与普通私人或信誉不熟悉的 企业等客户进行远期外汇交易时，一般要求这 些客户提供一定的保证金(通常为交易额的 1/10)，对此，银行通常支付存款利息。 ③远期交易的期限一般有30天、60天、90天、180 天，最长可以做到1年，超过1年的交易称为超 远期外汇买卖。其中最常见的是90天。
二、外汇市场构成
直接参与外汇交易，成为外汇市场的最后交易 者。根据国家政策需要买卖外汇，以影响汇率 走向。当为弥补国际收支失衡时；当国际短期 资金冲击本币汇率时；当市场上外汇供求不平 衡时。央行实际上是外汇市场价格的最终操纵 者。
二、外汇市场构成
(四)一般客户 进出口商 出国旅游者 其他外汇供求者 一般客户是外汇交易中最初的外汇供应者和最终 的外汇需求者。 (五)外汇市场投机者
外汇批发市场。全球性的银行同业外汇市场。 特点是：有最小交易金额的限制（欧洲美元买 卖最低交易量是100万）；银行所报买卖差价较 小；有时交易可以是在银行与银行之间一对一 直接进行，有时交易通过经纪人进行。交易量 占比约为95%。
三、外汇市场类型
(二)按外汇交易组织形式 交易所市场。是指定具体交易场所(如外汇交易 所Exchange House)，规定营业时间的有形市场， 也称为大陆式市场，如巴黎、阿姆斯特丹、米 兰。目前，欧洲大陆外汇交易除瑞士外，多数 采用在有形市场内交易的形式。
二、远期外汇交易
二是用升水、贴水、平价标出远期汇率和即期 汇率的差额，英、美、欧盟等大多数国家和银 行同业之间的报价采用此法。 例： 即期外汇报价：$1=JPY117.6302, 3个月美元远期升水1.5935日元
二、远期外汇交易
三是点数表示法，是银行之间远期汇率的表示 方法。 点数就是表明货币比价数字中的小数点以后的 第四位数字。通常，汇率在一天之内也就是在 小数点后的第三、四位数变动，也即几十点， 不到100点。表示远期汇率的点数有两栏数字， 分别代表买入价与卖出价。
即期汇率：1.8870-1.8890 升水： 103- 98 远期汇率：1.8767-1.8792
（七）按汇率的计算方法划分
交叉汇率
（2）交叉相除法（中心货币相同的情况） 例2：USD1=DEM1.5715/1.5725 USD1=JPY140.50/140.60 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱDEM兑JPY交叉汇率。
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三、外汇市场类型
(四)按交割期限 即期交易 远期交易 掉期交易
第二节 外汇业务
一、即期外汇交易
1.定义：是指外汇交易成交后2个营业日内办理交 割的外汇业务。 双方达成外汇交易协议这一天称为成交日。 达成交易后双方履行资金划拨、实际收付义务 的行为在金融业务中称为交割，这一日是交割 日，也称结算日或有效起息日。
二、外汇市场构成
2.外汇银行在外汇市场上的业务 一是作为中介人。在外汇零售市场为客户提供 服务，进行外汇买卖，以赚取买卖汇率的价差， 不承担汇率风险。 二是直接从事外汇买卖业务： ①在外汇批发市场上进行交易，遵循“买卖平衡” 的原则调整其外汇头寸； ②为谋取风险利润，进行外汇投机 （Speculation）。
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（七）按汇率的计算方法划分
换算步骤
①银行买入DM汇率 先用JPY买USD USD1=JPY140.50 再用USD买DM USD1=DM1.5725 由上两式可得： DM1=140.50/1.5725=JPY89.340
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（七）按汇率的计算方法划分
换算步骤
②银行卖出DM汇率 先用DM买USD USD1=DM1.5715 后用USD买JPY USD1=JPY140.60 由上两式可得： DM1=140.60/1.5715=JPY89.460 根据① 和②推得：DM1=JPY89.340/89.460
三、外汇市场类型
(一)按外汇交易对象(或市场参与者) 外汇零售市场。外汇市场存在的基础。交易客 户主要是工商企事业、进出口商、个人等，出 于贸易、投资、个人收付以及投机的需要，同 外汇银行进行外汇买卖。特点是：没有最小交 易额限制，交易较零散；银行所报买卖差价较 大。交易量占比约为5%。
三、外汇市场类型
二、外汇市场构成
(二)外汇经纪人 1.概念：自己不买卖外汇，依靠同外汇银行的密 切联系和对外汇市场供求情况的了解，专门从 事介绍外汇买卖双方成交，从中收取佣金(手续 费)的中间人。
二、外汇市场构成
2.形式： 大经纪商，以公司、商号或合伙的组织形式出 现，规模大，利润可观，具有相当的垄断性。 跑街(掮客)，专代客户买卖外汇以收取佣金。
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（七）按汇率的计算方法划分
换算步骤
②银行卖出GBP汇率 先卖GBP 买USD GBP1=USD1.6330 再卖USD买DM USD1=DM1.5725 由上两式可得： GBP1=1.6330×1.5725=DM2.5679 根据① 和②推得：GBP1=DM2.5647/2.5679
第三章 外汇业务与汇率折算
第一节 外汇市场
一、外汇市场概念及功能 （一）概念 外汇市场（Foreign Exchange Market）是指两 种或两种以上货币相互兑换或买卖的交易场所。 外汇市场是经营外汇买卖的交易场所和交易网 络，是国际金融市场的重要组成部分。
一、外汇市场概念及功能
(二)外汇市场的功能
一、即期外汇交易
3.票汇 (Demand Draft，D/D) 定义：是指汇出行应汇款人的申请，开立的以 汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓名、 汇款金额等，交由汇款人自行寄送给收款人或 亲自携带出国的一种汇款方式。票汇的凭证即 银行的汇票。
一、即期外汇交易
票汇的特点: ①汇入行无需通知收款人取款，而是由收款人上 门自取。 ②收款人可以将汇票背书后转让，到银行领取汇 款的，很可能不是汇票上列明的收款人本人， 而是其他人。 ③银行可利用客户在途资金，因而票汇费用较低。