5、国内利率和国际利率 6、即期利率和远期利率——见利率期限结构理论
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1、单利和 复利
(1)单利
是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按本金计算利 息，所生利息不再加入本金重复计算利息。
公式：利息(I)=本金(P)×利率(i)×期限(n)
其本利和的计算公式为： S=P+I=P(1+i*n) (2)复利——最能体现利息本质的
利息=本金×年(月)数×年(月)利率；
第四章 利息与利息率
第一节 利息的本质与利率 第二节 利率的主要理论 第三节 利率的作用与影响因素 第四节 货币的时间价值
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一、利息的本质
利息:债权人贷出货币或货币资本而从债务人手中获取的报酬。
(一)对利息的认识
古代西方社会长期认为：放债取息是一种罪恶。
1、早期经济学家的观点(含古典政治经济学、古典经济学前期) 从借贷关系与分配关系两个角度出发进行研究。
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2、近现代西方经济学家的观点
①法国经济学家萨伊的“资本生产率说”——资本生产力论
认为利息是资本生产力的产物
②英经济学家纳骚•西尼尔的“节欲论” ——利息是借贷资本家 节欲的报酬，认为资本来源于储蓄，储蓄又源于“节欲”。
③阿弗里德•马歇尔认为利息从贷者来看是等待的报酬；而从借 者来看是使用资本的代价。
——利息是资本的边际产品
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(二)利息的本质——马克思的利息理论：
①资本所有权与资本使用权的分离是利息产生的经济基础，利息 是与借贷资本相联系的一个范畴。 ②利息是剩余价值的转化形式。见图示: ③利息是借贷资本的一种“价格”。
④在资本主义社会中利息体现了借贷资本家和职能资本家之间共 同剥削雇佣工人的关系，也体现了借贷资本家和职能资本家之间 瓜分剩余价值的关系——利息反映所处生产方式的生产关系。
⑤约翰•克拉克认为利息来源于资本的边际生产力。
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2、近现代西方经济学家的观点
⑥奥地利经济学家庞巴维克的“时差利息论”
⑦美国欧文.费雪完全从心理因素来解释利息现象。他认为人们 有宁愿现在获得财富而不愿将来获得财富的不耐心情，或时间 偏好是利息理论的基础——人性不耐论
⑧凯恩斯的“流动性偏好理论” 利息是放弃流动性偏好的报酬， 是不持有货币进行储蓄的一种报酬。 ——灵活偏好论
额与本金的比率。
利息率= 利息额/借贷资金额 × 100%
计息周期
年利率=12*月利率=360*日利率
日利率 1 *月利率
1
* 年利率
30
360( 或3 6 5)
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(二)利率的种类及计算方法
1、单利和复利 … 2、固定利率和浮动利率… 3、名义利率和实际利率 … 4、市场利率与基准利率、官定利率与公定利率…
⑨约翰.理查德.希克斯(英)认为，利息起源与证券的不完全 “货币性”，证券是不完全和不具有普遍接受性的近似货币， 因而其现在的价值总是低于其票面价值。利息就是对它们不完 全货币性的衡量。——不完全货币论
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利息是节欲或等待 的报酬。 利息是资本的边际产品。“? ”
“当人们愿意节欲或等待提高时，资本的形成就会增加， 如果投入生产过程的有关要素不变，则资本的边际产品相应减 少，导致借款人支付利息的能力大大下降。”
④詹姆斯.穆勒、库西尔-塞尼尤尔从劳动来解释利息，认为利息 是创造资本财货本体的原始劳动的报酬。——劳动论
穆勒认为，劳动是支配财货价值的唯一主体，一切生产成本都可以分解为单 独的一项因素—劳动，利息本身是劳动的工资；塞尼尤尔把劳动划分为体力 劳动与俭省劳动。认为体力劳动的报酬是工资，而俭省劳动的报酬是利息。
单利计算S=P*(1+r×n) =10*(1+6%×5)=13(万元) 复利计算S=P*(1+r)n =10*(1+6%)5 ≈13.382256(万元)
Hale Waihona Puke 2020/9/1212
习题：
甲企业准备向银行借款100万元，期限为5年。若中资银 行5年期贷款的年利率为5.52%，单利计息；外资银行同 期限贷款的年利率为5.4%，按年复利计息。请比较甲企 业应该向哪家银行借款？
约翰•洛克“利息是因为贷款人承担了风险而获得的报 酬。”
达德利•诺思则说“利息是由于资本的余缺而产生的，利 息不过是资本的租金。”
18世纪中期英国的约瑟夫•马西第一次指出“利息是利 润的一部分”
休谟认为利息是平均利润的一部分，且平均利润有下降的 趋势，于是利息也有下降趋势。
亚当•斯密认为利息代表剩余价值，是利润的派生形式。
本质：利息是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。
约瑟夫·马西 第一次提出“利息是利润的一部分”
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二、利息率
(一)利率的概念 (二)利率的种类及计算方法…
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(一)利率的概念
利率：是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额 与所贷资金额的比率。即用百分比表示的一定时期内利息
解： 100*(1+5*5.52%)=127.6 100*(1+5.4%)5=130.08 由于企业向银行付息时30.08>27.6 →所以，企业应该向中资银行借款
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银行采用什么方法计算利息？
活期利息=累计计息积数×日利率；
累计计息积数=账户每日余额合计数
定期计息分为：
(1)计息期为整年(月)时，计息公式：
是单利的对称。复利是指计算利息时，要按一定期限，将 所生利息加入本金再计算 利息，逐期滚算，称“利滚利”。
公式： 根据S P * (1 i )n
I P * (1 i)n P 或 I P（[ 1 r）n 1]
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例题：
某投资者有资金10万元,准备投资于为期5年的金融 工具，若投资年利率为6%，请分别用单利和复利的 方法计算其投资的未来值。
2、近现代西方经济学家的观点 (含古典经济学后期、新古典经济学等)
从资本的范畴、人的主观意愿和心理活动等角度研究利息的 来源与本质。
3、当代金融学的基本观点 利息是投资人让渡资本使用权而索要的补偿(机会成本与风险)。
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1、早期经济学家的观点
威廉•配第“利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报 酬，是对自己所受到的不方便的一种补偿。”