A.250
B.200
C.15
D.12
【答案】 ：D
机会成本=2000/360×45×60%×8%=12
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【例题·单选题】 （2007年）
根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企 业应收账款成本内容的是（ ）。
A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本
【答案】 ：C
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第三节 应收账款管理
二、应收账款政策
应收账款政策
信用标准
信用条件
收账策略
“5C”系 信用评
统法
分法
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信
折
现 讲恻疲激软
用
扣
金 理隐劳将硬
期
期
折 法术战法术
限
限
扣
法法
法
20
【例题·多选题】 （2002年）
下列有关信用期限的表述中，正确的有（
➢ 1.增加销售 ➢ 2.减少存货
（二）应收账款的成本
➢ 机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率
应收账款平均余额×变动成本率
平均每日赊销额×平均收账天数
➢ 管理成本
➢ 坏账成本
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【例题·多选题】 （2005年）
赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（
A.增加现金 B.减少存货 C.促进销售 D.减少借款
【例5-1】某公司预计在全年需要现金为200 000元，每
天支出量不变，每次转换成本为400元，有价证券的利率
为10％，则该公司月内最佳现金持有量 ：
最佳现金持有量
=40 000（元）
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（三）随机模式
随机模式是在现金需求量难以预知的情况下， 进行现金持有量控制的方法。
H
H为现金持有量的上限
第五章 营运资金管理
第一节 营运资金管理概述
一、营运资金的概念及特点
营运资金，指可以在一年内或者超过一年的一个营 业周期内变现或耗用的资产。
营运资金＝流动资产－流动负债
特点
1.投资回收期短 2.较强的流动性 3.占用形态的并存性 4.占用量的波动性

现金 应收账款 存货
特点
1.获得资金的速度快 2.弹性大 3.资金成本相对较低 4.偿还风险相对较大
A.客户资信程度 B.收账政策 C.信用等级 D.信用条件
【答案】 ：D
A.缩短信用期限可能增加当期现金流量 B.延长信用期限会扩大销售 C.降低信用标准意味着将延长信用期限 D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本
【答案】 ：ABD
）。
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【例题·单选题】 （2004年）
在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、 折扣期限和现金折扣率等内容的是（ ）。
【答案】 ：A
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4
【例题·单选题】 （2004年）
持有过量现金可能导致的不利后果是（
A.财务风险较大 B.收益水平下降 C.偿债能力下降 D.资产流动性下降
【答案】 ：B
）。
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第二节 现金管理
三、确定最佳现金持有量的模式
总
成
成
总成本
本
相关总成本
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第二节 现金管理
一、持有现金的动机和成本
1.持有现金的动机
支付动机
预防动机
投机动机
2.持有现金的成本
持有成本
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转换成本
短缺成本
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【例题·单选题】 （2002年）
企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的 主要因素是（ ）。
A.企业销售水平的高低 B.企业临时举债能力的大小 C.企业对待风险的态度 D.金融市场投资机会的多少
3.及时进行现金的清理
4.遵守国家规定的库存现金的使用范围
5.做好银行存款的管理
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【例题·单选题】 （2002年）
企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量 是指（ ）。
A.企业账户所记存款余额 B.银行账户所记企业存款余额 C.企业账户与银行账户所记存款余额之差 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差
【答案】 ：A
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【例题·多选题】 （2007年）
运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持 有现金的相关成本包括（ ）。
A.机会成本 B.转换成本 C.短缺成本 D.管理成本
【答案】 ：AC
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第二节 现金管理
（二）存货模式
只考虑机会成本和转换成本。
L为现金持有量的下限 R R为现金返还线
L
H＝3R-2L
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四、现金的日常管理方法
1.设立收账中心 2.设立专用邮政信箱 3.事先核定记账
收入 管理
支出 管理
1.延缓支付应付账款 2.运用现金的“浮游量” 3.采用汇票
现金收支综合管理
1.力争现金流入与流出同步
2.实行内部牵制制度
【答案】 ：BC
）。
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应收账款的机会成本
【例5-2】某公司预测的年度赊销额为120 000 元，应收账款平均收账天数为30天，变动成本 率为60％，资金成本率为8％，则：
应收账款的机会成本
＝ 120 000/360×30 ×60％×8％＝480（元）
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【答案】 ：C
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【例题·单选题】 （2005年）
下列各项中，属于现金支出管理方法的是 （ ）。
A.银行业务集中法 B.合理运用“浮游量” C.账龄分析法 D.邮政信箱法
【答案】 ：B
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第三节 应收账款管理
一、应收账款的作用与成本
（一）应收账款的作用
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【例题·单选题】 （2003年）
下列各项中，属于应收账款机会成本的是 （ ）。 A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用 C.坏账损失 D.收账费用
【答案】 ：A
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【例题·单选题】 （2006年）
假设某企业预测的年赊销额为2 000万元，应收 账款平均收账天数为45天，变动成本率为60％， 资金成本率为8％，一年按360天计，则应收账 款的机会成本为（ ）。
本
持有成本
持有成本
管理成本 短缺成本 现金持有量
成本分析模式
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存货模式
转换成本 现金持有量
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【例题·单选题】 （2002年）
在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存 货模式均需考虑的因素是（ ）。
A.持有现金的机会成本 B.固定性转换成本 C.现金短缺成本 D.现金保管费用