非财务性风险转移:
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5）风险保留 （1）主动与被动 （2）有计划与没有计划 6）风险咨询管理 总之，风险管理就是要： ①企业领导者要找出认清企业可能遭受的各种风险。有哪些 风险存在、风险来源。 ②正确测定风险损失。 预测一旦风险发生，对企业有多大影响、损失有多大。 预测实际发生损失的可能性——概率。 风险在什么时候发生。 ③提出各种可供选择的风险对策方案，从中选出最佳组合方 案。 ④ 实 施 风险 对 策 方案 。 如 购买 保 险 、 多 种 经 营 、 多 元 投 资……
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三、企业危机管理理论
1. 危机的概念 1）定义 危机通常是在决策者核心价值观念受到严重威胁或挑 战、有关信息很不充分，事态发展具有高度不确定性和需 要迅捷决策等不利情境的汇聚。（罗森塔尔），把危机界 定为一种决策境势，在此情境中，作为决策的组织所认定 的社会基本价值和行为准则架构面临严重威胁，突发紧急 事件以及不确定前景造成了高度的紧张和压力。为使组织 在危机中得以生存，并将危机所造成的损害降至最低限度， 决策者必须在相当有限的时间约束下做出关键性决策和具 体的危机应对措施。 企业危机是企业生存危险，是由于主客观原因可能造 成的生存危险。
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北京JR人才调查中心曾对20年来中国出现的企业家群 体，其成败得失，就是“是否善于发现和抓住机遇是企业 家的基本素质。” 机遇之所以成为社会主体成功和发展的因素，理论上 的解释是①系统演化的内因与外因。内因是根据，外因是 条件。②事物发展的必然性与偶然性，确定性与不确定性。 ③势能的存在与利用。 （2）机遇是制订发展战略和采取行动的基本依据。 （3）机遇对于未来社会发展比过去有更重要的意义。 机遇产生于社会主体以外的客观环境。环境变化快、 因素多、科技发展迅速。（对机遇问题的研究较少、成果 不多）。 2.机遇的概念及性质 机遇，就是有利于某社会主体实现某个目标的不稳定 形势，是对于某社会主体实现目标有显著意义而易于消失 的‘事件’。
（2）完全放弃。制止企业的冒险行为。
2）避免损失 （1）改变或修改风险的来源。
（2）改变风险来源所存在的环境。
（3）介入风险来源和环境互相影响的过程。 （4）投资组合、多种经营。
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3）减低损失的程度 （1）救助酬金;（2）损失取代;（3）应变计划;（4）备份; （5）风险隔离。 4）风险转移 财务性风险转移:（1）财务性保险类风险转移;（2）财务性非 保险类风险转移。 ①贸易信贷;②财务风险控制工具（远期合 约、掉期合约、期货、期权）;③对冲。
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4 .机遇价值的评估 机遇的价值可通过分析机遇的稀缺性、机遇的实际利 用价值、机遇的持续时间进行综合评估。 （ 1）机遇的稀缺性。根据机遇的出现概率可以评估机 遇的价值，出现概率低的机遇例如一过性机遇、独享性机 遇往往有较大价值。 （2）机遇的实际利用价值 利用该机遇所必需付出 该机遇对 机遇的实际 / 的代价（投资、时间、 = 实现某一 利用价值 精力、机会成本） 目标的意 义 利用该机遇所后实 该机遇对实 某一目标 / 现该目标所增加的 = 的价值 现某一目标 可能性 的意义
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风险暴露的确认：
（1）实质资产风险暴露；
（2）金融资产风险暴露； （3）法律责任风险暴露； （4）人力资源风险暴露。 风险确认工具： （1）风险分析问卷； （2）项目检视； （3）保险列项。
通过①财务报表方法；②流程方法；③现场观察；④与 其他部门交流；⑤合约分析；⑥损失记录分析；⑦事故报告。
经济与管理性。企业的内部环境或外部环境突然发生了 变化，威胁着企业的发展和生存。突然性，出乎意料。 （ 2）紧迫性。当危机发生时，企业对其作出反应和处 理的时间十分紧迫，任何延迟都会带来更大的损失。 （ 3）破坏性。突发事件发生后，往往会带来严重后果， 不仅会破坏当前的正常生产秩序，使企业陷入混乱，而且 会对企业未来的发展、经营产生深远影响，还可能危及到 企业基本目标的实现。 （ 4）难以预测性，危机的出现及其后果具有不确定性， 在正常条件下难以预测，特别是那些外部原因造成的危机， 往往是企业始料不及，难以抗拒的。 （ 5）舆论的广泛关注性。现代社会、信息社会、大众 媒体十分发达，任何危机，都会引起舆论的广泛关注，成 为焦点和热点，使企业的一举一动都处于众目睽睽之下， 无孔不入的媒体还可能推波助澜，使危机升级。
远期合约：交易双方约定在未来特定时间以特定价格买卖特定数量和质量的资产 的协议。远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定日期交割 一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。 掉期合约：掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具 有相等经济价值的现金流的合约。交换的具体对象可以是不同种类的货币、债券， 也可以是不同种类的利率、汇率、价格指数等。 对冲：对冲（ hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商 业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、 方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
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紧急事件 危 危险性 突发事件 机 不确定性
2.企业危机的基本类型（危机情境） 经营危机、形象危机、服务危机等等。 （1）产品危机。产品品种、包装、样式与市场需求脱 节，短时间内造成产品大量积压，使企业生产经营运转 发生严重困难。
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（3）不一致。竞争对手的不一致往往就是生存和发展的 机遇。一旦竞争对手通过联合或并购，形成垄断局面或战 略联盟，就难以对付了。 （4）不明显。明显的市场和资源会有许多竞争者，多数 人尚未察觉的市场需求、潜在资源、政策优惠就是发展机 遇。（眼光要敏锐、站得高、看得远、调查、明察秋毫、 机遇刚一露头或还是潜在的并未暴露的需求就能及时发 现）。 2）对机遇性质的分析辨识 （1）机遇的时间特性。按机遇的出现时间，有一过性机 遇、周期性机遇、随机性机遇。如千年庆典、举办奥运是 一过性机遇。经济发展的短、中、长三种周期。自然现象 提供的有利形势具有随机性。 （2）机遇的共享性。按机遇的可分享性，有独享性机遇、 竞争性机遇和共享性机遇。长城是北京独享的旅游资源； 招标对某类企业是竞争性机遇；政府的优惠政策是共享性 机遇。
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1）机遇在哪里？机遇可能出现在不均衡、不稳定、不一 致或不完善之中。 （ 1）不均衡。①市场需求是不均衡的，存在消费梯度， 因此存在把产品、技术、资金从成熟市场向落后市场转移 的机遇；②供求关系在不同地区、不同类别的商品是不均 衡的，有的供大于求，有的可能供不应求，通过市场细分 发现市场空档，某类或某档次或某地区产品供不应求就是 发展机遇；③企业经营所需资源分布也存在不均衡性，不 同企业具有不同的自然资源和地理资源优势，劳动力资源、 政策法规资源、社会关系资源等分布的不均衡也可能为企 业发展提供发展机遇；④企业能力存在普遍的不均衡，例 如小企业的灵活性就是大企业所不及的，某些特殊商品的 需求是小企业的机遇；⑤从竞争对手的弱点也可以找到市 场机遇。在某些企业经营不善濒临倒闭时，往往是经营好 的企业廉价取得经营资源，扩充实力的最佳机会。 （ 2）不稳定。形势的变动、企业重组。企业应善于从 变动和偶发事件中发现机遇。
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第六讲 危机（机遇、风险）管理理论
一、机遇管理理论
小平：“要抓住发展机遇，不要丧失机遇”。 1.机遇管理研究的意义 （1）机遇是成功和发展的重要因素 “谋事在人，成事在天。”成功取决于二方面因素， 一是人的主观努力，二是客观机遇。 世界银行提出的一项研究报告说：“机遇在很大程度 上决定着一个国家所能取得的繁荣程度。”“存在着一个 极大的反复无常的因素……它对增长率能产生重大影响。 这个反复无常的因素，……可以简称为‘机遇’。”日本、 东南亚“四小龙”20世纪60—80年代的经济发展、深圳的 崛起，上海的复兴，雄安新区规划。
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（4）不稳定性、易消失性 “机不可失，时不再来”。机遇是一种不稳定、易于消 失的有利形势，今天不加利用，明天就可能消失了。 （5）伴随风险性 机遇是一种相对的、不稳定的某一方面的有利形势，目 标的实现又取决于多方面的因素，具有一定程度的不确定性。 另一方面，社会主体的资源是有限的，在利用某种机遇时要 投入一定资源，因资源不足可能同时要放弃另外一些机会， 一旦未达目标，就要承受一定损失。 由于机遇本身的复杂性、偶发性、与风险的伴生性等， 关于机遇和机遇管理的理论研究十分薄弱，至今尚未形成系 统的理论框架。 3 机遇的发现与辩识 机遇无处不在。因为世界、市场需求是变动的、不均衡 的，人们有各种可选的目标，有各种可利用的资源，有某些 别人所不及的能力。
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机遇的性质
• （1）目标对应性：机遇与社会主体的目标有关。 • （2）超常（显著）增益性：机遇可使社会主体在 同等努力的情况下，投入产出有超常的增益。 • （3）时空分布的非均衡性：机遇与形势的非均衡 性共存，在一个绝对均衡的时代，对不同国家（地 区、企业、家庭）的人们，提供相同的主观努力却 得到不同的收益。
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3 .风险评估 风险量度： （1）风险损失程度。最大损失幅度衡量。 （2）量度资产损失暴露。 ①直接损失暴露的量度。 ②间接损失暴露的量度。 ③继续营运的费用。 ④租用权益暴露。 ⑤量度犯罪损失暴露。 （3）风险损失频率。 （4）风险价值。
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4. 风险控制
其目的在于改变企业所承受的风险程度。帮助企业避 免风险、避免损失、减低损失的程度，以及当损失是无可 避免的时候，务求尽量减低风险对企业所带来的不良影响。 1）回避风险 （1）预防性风险回避：即将风险的来源彻底消除。
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（3）机遇的持续时间 机遇是一种不稳定的有利形势，其价值不是一成不变的， 而是随着形势的变化而变化。如市场需求有一个从低到高， 再从高到低的过程。要把每个机遇的持续时间、起始点及 终结点作出估算，以便在适当时间采取行动。 5 .抓住机遇，实现目标 （1）我国地区发展的不平衡，出现的市场机遇。 （ 2 ）加入 WTO ：国外市场（我资源性优势、劳动力优 势）轻工、工艺品等劳动密集型行业。创出名牌产品做精 做强做大。 （3）企业并购、重组、合作联盟。 （4）潜在的市场机遇。 （5）发动广大职工，人人为企业寻找机遇。 （6）寻求开通、打开攻关，利用各种渠道收集各种信息， 寻找、预测各种可能的机遇。