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酒店财务管理课件

(3)(1+i)n称复利终值系数,记作:(F/P,i,n)
复利终值的计算
【例】某企业将80,000元存入银行,存款利率为5%,存款 期为1年,则到期本利和为: F=P+P×i=P×(1+i)=80000×(1+5%)=84000(元) 若该企业不提走现金,将84000元继续存入 银行,则第二年本利和为: F=[P×(1+i)]×(1+i)=P×(1+i)2 =80000×(1+5%)2 =80000×1.1025 =88200(元)
(1 i) n 1 F A i
(1 i) 1 F A A F / A,i, n i
n
记为:年 金终值系 数
例题:
【例】双龙公司拟在今后10年中,每年年末存入银
行10000元,银行存款年利率为6% ,10年后的本 利和是多少?(答案取整)
即:
F A( F / A, i, n)(1 i)
预付年金终值的计算
F=A×(F/A,i,n)×(1+i)
即:预付年金终值=年金×普通年金终值系数× (1+ i) F=A×(F/A,i,n+1)-A
=Aׄ (F/A,i,n+1)- 1‟ 即:先付年金终值系数是在普通年金终值系数的基 例:A=200元,i=8%,n=6的预付年金终值? 础上,期数加1,系数减1的结果。
投资者
债务人
职工
企业
债权人
政府 职业经理 内部各单位
♣ 构成: 1、企业与政府间的财务关系——税收 2、企业与投(受)资者之间的财务关系——投 资收益 3、企业与债权(务)人之间的财务关系——本 息 4、企业与企业内部各单位之间的财务关系—— 结算
第二节
财务管理的目标
一、企业的目标 二、企业财务管理的目标
A 0 A A 3 A n- 1
A
n
1
2
A 1 i
1
A(1 i) n
A(1 i) t
t 1 n
普通年金现值的计算
…… P A(1 i)1 A(1 i)2 A(1 i) n 等式两边同乘 …… P(1 i) A A(1 i)1 A(1 i)2 A(1 i)( n1)
二式减一式:
P(1 i) P A A(1 i) n
1 (1 i) n P A i
1 (1 i) n P A A P / A,i, n i
记为:年 金现值系 数
例题:
【例】某人贷款购买轿车一辆,在六年内每年年末付 款26500元,当利率为5%时,相当于现在一次付款 多少?(答案取整)
(三)年金现值和终值的计算
▲ 在n期内多次发生现金流入量或流出量。
▲ 年金(A):在一定时期内每隔相同的时间(如一年)收付 相同金额的款项(即发生相同数额的现金流量)。
A
0 A A 3 A n- 1 A n
1
2
▲ 年金的形式
● 普通年金
● 预付年金
● 递延年金
● 永续年金
1、普通年金
▲普通年金的含义 从第一期起,一定时期每期期末等额的现金流量,又称后付 年金。
筹资活动:
是资金运动的起点 确定筹资的规模 确定筹资结构
财务活动 四个方面
投资活动: 广义投资-资金投入使用 狭义投资-仅指对外投资
分配活动: 广义-对投资收入(如销 售收入)和利润进行分割 和分派。 狭义-对利润进行分配
二、财务关系 是指企业在生产经 营过程中与各方面发生的经济利 益关系。
被投资单位
决策者的素质
第二章 饭店筹资管理
第一节 货币时间价值
诺贝尔奖金 弗兰克林的捐赠
最初投入的巨额增长
今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗? 想想
如果一年后的1元变为1.1元,这0.1元代表的是什么?
货币时间价值主要内容
一、什么是货币时间价值? 二、货币时间价值的计算: 1、单利的计算——现值和终值 2、复利的计算——现值和终值 3、年金的种类及计算
预付年金终值
★ 含义:一定时期内每期期初现金流量的复利 终值之和。
0 n 期预付 年金终值 A
1 A
2 A
n-1 A
n
0 n 期普通 年金终值
1 A
2 A
n-1 A
n A
预付年金终值
F A(1 i) A(1 i)2 A(1 i)n
1 i n 1 F A 1 i i
普通年金终值计算
F A A(1 i) A(1 i)2 A(1 i)3 A(1 i)n1
等式两边同乘
F (1 i) A(1 i) A(1 i)2 A(1 i)3 A(1 i)n
F (1 i) F A(1 i)n A
解析
10年后的本利和为: F=A•(F/A,i,n) =10000×(F/A,6%,10) =10000×13.181 =131810(元)
普通年金现值
★ 含义:一定时期内每期期末现金流量的复利 现值之和。
P=?
A (已知)
A
0 1
A 2
A
A 4
A n- 1
A n
3
普通年金现值的计算(已知年金A,求年金现值P)
主体
银行、非银 行金融机构
短期资金市场 长期资金市场

融 市 场 发行市场 流通市场 现货市场
客体
股票、债券、 商业票据等
期货市场
参加者
资金供应者 、需求者
我国主要的金融机构
中央银行
中国人民银行 国家开发银行、 中国进出口银行 农业发展银行 工商银行 农业银行 中国银行 等……
银行
政策性银行
商业银行
理财(corporate finance),是财务学 的分支之一。
一、企业财务活动:指企业再生产过程中的 资金运动,即筹集、运用和分配资金的活动。

筹资活动 投资活动 资金营运活动 分配活动
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产
负债
财务活动
所有者权益
分配资金
资金营运活动:
经营活动-即供产销活动 的资金运动
1、利润最大化 2、每股收益(或权益资本收益率)最大化 3、企业价值(或股东财富)最大化
1、利润最大化
♥含义:追求企业利润的最大利润;
♥ 理由:利润代表企业新创财富,表明企业竞
争力强弱,有道理; 缺陷: 没有考虑货币的时间价值 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系 没有考虑风险因素 可能会导致公司的短期行为
2、每股收益最大化
▲反映了投入资本与所获得的利润之间的关系,但
其缺陷仍十分明显:
没有考虑每股收益发生的时间性
没有考虑每股收益的风险
利润最大化和每 股收益最大化都 没有考虑货币时 间价值和风险。
3、企业价值最大化
股票市场价值=股票数量×股票价格
当股票数量一定 的前提下,股票价格 达到最高时,股票市 场价值达到最大
酒店财务管理
主讲:温晓
什么是理财?!你知道
有哪些理财名言?
人不理财,财不理你
你可以跑不赢刘翔,但 你要跑赢CPI
人为财死,鸟为食亡
Consumer Price Index
第一章 企业财务管理概述
第一节 财务管理的概念
财务管理是组织财务活动、处理财务关系
的一项综合性管理工作。
财务管理又称为公司财务管理或公司
一、企业的目标及其对财务管理的要求:
企业的目标 生存
以收抵支 到期偿债
发展
获利
筹集企业发展所需资金
力求保持以收抵支和偿还到期债务的能 力,减少破产的风险,使企业能够长期 通过合理、有效的使用资金使企业获利。 稳定地生存下去。
二、企业财务管理的目标
财务管理的目标是一切财务活动的出发点 和归宿。一般而言,最具有代表性的财务管 理目标有以下几种观点:
单利是指计算利息时只按本金计算利息,利息不加入 本金计算利息。
单利的计算包括单利利息、单利终值和单利现值。 单利终值的计算 终值是指现在资金将来某一时刻的本利和。 终值一般用F表示。
1、单利终值计算公式
单利利息公式 : I= P × i × n
单利终值公式:
公式中:
F= P + I = P (1+i×n)
A
A
2
A
3
A
A
n- 1
A n
0
1
4
普通年金终值
★含义:一定时期内每期期末现金流量的复利 F=? 终值之和。
A (已知)
A
0 1
A 2
A
A 4
A n- 1
A n
3
普通年金终值计算(已知年金A,求年金终值F)
A
0 1 A 2 A 3 A n- 1
A
n
A
A(1 i)n1
A(1 i)t
t 0 n 1
P=500000÷(1+6%×3) =500000÷1.18
≈423729(元)
(二)复利终值和现值的计算
复利是指计算利息时,把上期的利息并入本金
一并计算利息,即“利滚利”。
1、复利终值(本利和) (1)定义:某一资金按复利计算的未来价值。
可查表或 自行计算
(2)公式:F=P(1+i)n 其中:F—终值 i—利率 P—现值(本金) n—期数
金融环境
法律环境
一、经济环境
处于不同经济周期的企业 ,其财务活动财务状况和 财务管理也不尽相同
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