第2章证券市场的运行与管理一、判断题1．证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。

答案：是2．私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。

答案：非3．募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。

答案：是4．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行。

答案：非5．首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。

答案：是6．溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。

答案：是7．我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。

答案：是8．公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。

答案：是9．一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。

答案：是10．我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。

答案：非11．在债券以招标方式发行时，荷兰式招标是所有中标人以单一价格认购答案：非12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。

答案：是13．上市公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被取消。

答案：是14．我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。

答案：是15．证券交易所交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。

答案：是16．证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。

答案：是17．由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。

答案：是18．参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。

答案：是19．证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。

答案：是20．我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。

答案：是21．市价总额是指在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。

答案：是22．保护投资者合法权益是证券市场监管的核心任务。

答案：是23．对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导思想和总体原则。

答案：是24．我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。

答案；是25．我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。

答案：是26．对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制。

答案：是27．证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。

答案：是二、单项选择题1．以下关于证券发行市场的表述正确的是______。

A 有固定场所B 有统一时间C 证券发行价格与证券票面价格较为接近D 证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：C2．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是______。

A 私募发行B 公募发行C 直接发行D 间接发行答案：D3．由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是______。

A 发起设立B 登记设立C 募集设立D 注册设立答案：A4．股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是______。

A 有偿增资发行B 无偿增资发行C 有偿无偿并行发行D 有偿无偿搭配发行答案：A5．超额配售选择权是指发行人授权主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额_____的股份。

A 10%B 15%C 20%D 25% 答案：B6．股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的______。

A 股本B 资本公积金C 盈余公积金D 法定公益金答案：B7．在股票发行制度中，奉行公开管理原则的制度是______。

A 核准制B 注册制C 登记制D 审批制答案：B8．我国现行的法规规定，首次公开发行股票确定股票发行价格的方式是______。

A 竞价方式B 协商定价方式C 拍卖方式D 询价方式答案：D9．债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是_______。

A 单利计息B 复利计息C 贴现计息D 累进计息答案：C10．在债券发行的收益率招标中，荷兰式招标的中标人以所有中标收益率中的最高收益率认购中标额的方式是_______方式发行。

A 荷兰式招标B 承购包销C 直接发售D 招标发行答案：A11．规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是______。

A到期偿还B定期偿还 C 展期偿还D随时偿还答案：C12．我国上海、深圳证券交易所均实行______。

A 公司制B 注册制C 登记制D 会员制答案：D13．以下关于证券上市的表述不正确的是_______。

A 发行上市的证券即是交易上市的证券B 证券上市有利于发行公司规范治理结构C 公司上市的资格不是永久的D 证券上市能减少投资者的风险答案：A14．以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是______。

A 撮合主机B 通信网络C 交易监控D 柜台终端答案：C15．我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。

A 5％B 10％C 15％D 20％答案：B16．在证券行情表中，成交量采用______计算方法，成交额采用_______计算方法。

A 单向双向B 双向单向C 双向双向D 单向单向答案：D17．一般情况下，股价循环______商业循环而发生。

A 先于B 后于C 无关于D 不确定于答案：A18．参与场外交易市场的证券商主要是_______。

A 佣金经纪商B 场外经纪商C 自营商D 场内经纪商答案：C 19．场外交易市场的交易对象以_______为主，证券交易所的交易对象以_______为主。

A 基金股票B 债券股票C 股票股票D 债券债券答案：B 20．场外交易市场与证券交易所的区别表现在_______。

A 采取经纪制B 对投资者限制少C 有严格的交易时间D 交易程序复杂答案：B21．享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是_______。

A 证券交易所B 第二板市场C 第三市场D 第四市场答案：B 22．以下不属于证券监管主要手段的是______。

A 法律手段B 经济手段C 行政手段D 他律手段答案：D 23．以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是_______。

A 美国B 日本C 英国D 荷兰答案：A24．我国发展证券市场的八字方针中______是核心。

A 法制B 监管C 自律D 规范答案：D25．我国的股票发行实行______。

A核准制 B 注册制 C 审批制 D 登记制答案：A26．我国对证券经营机构的管理实行________。

A 特许制B 注册制C 登记制D 审批制答案：D27．以下关于自律组织的表述不正确的是______。

A 一般实行会员制B 对会员公司每年进行一次例行检查C 对会员的日常业务活动进行监管D 一般实行注册制答案：D三、多项选择题1．证券发行市场的特征是_______。

A 无固定场所B 无统一时间C 证券发行价格与证券票面价格较为接近D 证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：ABC2．证券发行按有无发行中介可分为______。

A 私募发行B 公募发行C 直接发行D 间接发行答案：CD3．股份公司发行股票的目的主要有______。

A 为新设立的股份公司而发行B 增资、扩大规模C 调整财务结构D 巩固公司经营权答案：ABCD4．股票增资发行可分为______。

A 有偿增资发行B 无偿增资发行C 有偿无偿并行发行D 有偿无偿搭配发行答案：ABCD5．新股发行定价的估值方法有______。

A 贴现现金流量法B 可比公司分析法C 一般询价法D 累计投标询价法答案：AB6．按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为______。

A 平价发行B 溢价发行C 折价发行D 协商定价发行答案：ABC7．股票发行定价方式有______。

A 协商定价B 一般询价C 累计投标询价D 上网竞价答案：ABCD8．我国现行法规规定，首次公开发行股票的定价方式是______________。

A 上网竞价B初步询价 C 累计投标询价 D 协商定价答案：BC9．我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份（公募增发）采取____________相结合的发行方式。

A向二级市场投资者配售方式B对公众投资者上网发行C对机构投资者网下配售D 对法人配售答案：BC10．我国现行的法规规定，参与首次公开发行的询价对象是指符合中国证监会规定条件的___________等经中国证监会认可的机构投资者。

A 证券投资基金管理公司B证券公司C信托投资公司D财务公司答案：ABCD11．公司发行债券的主要目的有______。

A 筹集长期稳定资金B 减低筹资成本C降低筹资风险 D 维持对公司的控制答案：ABCD12．影响债券发行总额的因素主要有______等。

A发行者的资金需要 B 发行者的资信状况C 发行者还本付息能力D 市场的承受能力答案：ABCD13．债券的发行方式主要有______。

A 定向发售B 承购包销C 直接发售D 招标发行答案：ABCD14．债券偿还方式主要有______。

A 到期偿还B 期中偿还C 分期偿还D 展期偿还答案：ABD15．会员制证券交易所的特征有______。

A 交易者是会员证券公司B 交易对象是合乎一定标准的上市证券C交易量集中、效率高D管理严格、市场秩序化答案：ABCD16．证券上市对发行公司的意义表现在_______。

A 推动发行公司建立、规范治理结构B 提高发行公司的声誉和影响C 有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道D 行情公布迅速、规范答案：ABCD17．证券交易所的运行系统包括______。

A 交易系统B 结算系统C 信息系统D 监察系统答案：ABCD18．证券交易所的主要交易原则有______。

A 客户优先B 数量优先C 价格优先D 时间优先答案：CD19．以下关于市价总额的表述正确的是______。

A 上市证券按当市价格计算B 综合反映证券市场各类相关信息C 是描述证券市场规模大小的重要标准D 上市证券按面额计算答案：ABC20．证券交易所的功能有_______。

A 提供证券交易的场所B 形成较为合理的价格C 引导资金的合理流动D 预测、反映经济动态答案：ABCD21．场外交易市场的特征是______。