增执回购溢价
企业文化溢价
垄断资产溢价
投资者偏好溢价
并购重组溢价
研讨问题： 一、什么是商业模式 二、设计商业模式必备知识 三、商业模式设计与谋划 四、商业模式实现方式
四、商业模式实现方式
资本 运营
并购
战略联盟
四、商业模式实现方式—4.1.1什么是资本运营
资本运营 所谓资本运营是指以利润最大化和资本增值为目的，以价值管理为特征，将本 企业的各类资本，不断地与其它企业、部门的资本进行流动与重组，实现生产要素 的优化配置和产业结构的动态重组，以达到本企业自有资本不断增加这一最终目的 的运作行为。 资本运营的内涵大致可以分为三个方面：一是资本的内部积累；二是资本的横 向集中；三是资本的社会化控制。从经济学意义上看，资本运营泛指以资本增值为 目的的经营活动，其内涵颇为丰富，生产经营（商品经营或产品经营）自然包括在 其中。但若从其在我国产生及使用的背景来看，资本运营则又是作为与生产经营相 对应的一个概念提出并加以利用的。从这一意义上讲，目前我们通常所说的资本运 营是一个狭义的概念，其主要是指可以独立于生产经营而存在的以价值化、证券化 了的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本为基础，通过优化配置来提高资 本运营效率和效益的经济行为和经营活动。
一、什么是商业模式—1.8商业模式的本质
价值化 交易
共赢
契约
涉及 多方
商业模式的本质是对议价权、定价权、控制力等软实力和巧实力的获取。
一、什么是商业模式—1.9商业模式的种类
价值 篇
从价值链到价 值网
内部价值与外 部价值
有形价值与无 形价值
现有价值与未 来价值
价值管理
客户 篇
客户本位 客户需求挖掘 优化锁定客户 注重客户管理 创造客户价值 企业价值分享
四、商业模式实现方式—4.1.2资本运营的本质
共赢
价值化
证券化
流动重组
契约
交易结构
四、商业模式实现方式—4.1.3资本运营的方式
所有者结 构变动
企业上市
股权增发 与变更
企业资产 的重组
资本运营
债券发行
企业资产 的收缩
企业资产 的扩张
从本质上
讲，资本运营 是一种金融交 易，旨在通过 企业财权、产 权、控制权的 重新组合，达 到整合资源、 增加或转移财 富的目的。
案例
三、商业模式设计—3.3寻找控制点、创建新管道
本行业价 值链
支持行业 价值链 相关行业 价值链 互联网业
物联网业
非相关行 业价值链
三、商业模式设计—3.4商业模式设计地图
前向一体化
后向一体化
横向一体化
产业集群配套
软实力 巧实力
区域经济协同
配套服务业
非相关行业交易
战略性新兴产业
三、商业模式设计—3.5交易结构设计
商业模式课件_图文.pptx
研讨问题： 一、什么是商业模式 二、设计商业模式必备知识 三、商业模式设计与谋划 四、商业模式实现方式
一、什么是商业模式—1.1什么是企业
企业发展战略
愿景、使命、核心价值观、职能战略、业务战略
资
基于企业发展战略下的
组织架构
企业文化
基于模式—1.11什么是商业逻辑
唯阴谋论 唯控制论 唯价值论 唯产品论
研讨问题： 一、什么是商业模式 二、设计商业模式必备知识 三、商业模式设计与谋划 四、商业模式实现方式
二、设计商业模式的必备知识—2.1战略
宏观环境 中观环境
微观环境
战略解决的三大问题：
1.我在哪里？（定位） 2.我要去哪里？（愿景） 3.我怎么去？（规划）
上游
下游
一、什么是商业模式—1.3什么是六大自由流通
人力资源
资本
信息
技术
商品
物料资源
当前世界经济的六大自由流通，使得国家、行业、企业对于资源的拥有及获得能力 上无有太多差异。
一、什么是商业模式—1.4什么是企业的真正核心竞争力
资源的 占有和 获取
软实 力的 打造 和提 升
资本
人力 资源
信息
技术
物料 资源
资源整合战略 资本运营战略
竞争战略 发展战略
四、商业模式实现方式—4.1.7案例
上市的主体选择（某林木加工企业上市案例分析） 上市时机的选择（某生物工程公司上市案例分析） 上市地点的选择（某资源再生公司上市案例分析） 上市规模确定（某医药公司上市案例分析） 上市的业务确定（某钢铁公司上市案例分析） 上市的题材确定（某房地产公司上市案例分析）
四、商业模式实现方式—4.1.4资本的本质
资本的本质
马克思说：资本本质上不是物，而是在物的外壳掩盖下的一种社会生 产关系，即资本家凭借对生产资料的所有权剥削失去生产资料的雇佣 工人的剩余劳动
巴菲特说：学投资根本不用上大学，那是人生最基本的道理，那就是 便宜的时候买进一家好公司，然后长期执有
周骊晓说：一切可以用货币衡量的物或非物均可称为资本，资本的本 质是将这些物或非物在某一市场通过交换而产生增值。资本原本可以 促进社会生产力的进步，但当资本达到一定规模之时，约束其流向的 力量便显得力不从心，这个源罪便是资本原本是没有主人的。
公司间的各种 关系
合同关系
股权安排
传统合同
非传统合同
没有形成新的 实体
创建新的实体
实体解散
正常的买卖合 同
联合研发
参股投资
非子公司联合 投资
跨国公司子公 司联合投资
兼并合收购
特许经营
联合生产制造
股权交换
各占50%股权 的联合投资
授权
联合市场营销
股权不等的联 合投资
交换特许技术 协议
共同战略目标
战略联盟
母材采购 母材生产
商品化钢筋
方案优化 钢筋加工 组件生产 物流配送 安装指导
咨询指导 加工销售
政府重点工程 房地产商
组件销售 铁路机场等大型工程
加工配送 咨询指导
国内国际贸易
其他相关用户
为什么允许某些项业务不盈利？
二、设计商业模式的必备知识—2.10盈利模式
案例
二、设计商业模式的必备知识—2.11阀门效应
商业模式 规划
股权规划
四、商业模式实现方式—4.1.8上市路线图
5
2013 上市年
4
2012 上市前的整体管 理提升年
3
2010－2011冶炼和 加工环节建设年
2
08－09年，回龙基地、上游回 收渠道和处理基地建设年
1
07年 回龙公司成立年
四、商业模式实现方式—4.2.1战略联盟
战略联盟联系着两个或多个企业商业往来的各 个具体层面。这种联盟的核心实质上是一种契约性 的合作伙伴关系。联盟可以从一般的交易合同关系 到合资企业等多种形式。充要条件如下： 1.联合起来共同追求一系列达成一致的战略目标的 两家或多家公司，在形成战略联盟后，仍旧保持相 互独立。 2.联盟公司共同分享联盟带来的利益，并共同控制 各方所承担的任务的绩效。 3.各联盟公司在一个或多个关键战略领域（如技术、 产品等）连续不断地进行投入。
……
资源
理念—客户为中心 组织—联盟为载体 机制—应变为关键
创造价值能力
价值
以价值创造为灵魂、以客户需求为中心、以企业联盟为载体、以应变速度为关键、以信息网络为平台
商业模式就是公司通过什么途径或方式来赚钱？
一、什么是商业模式—1.6典型的商业模式案例
湖南 卫视
超级 女声
掌上 灵通
一、什么是商业模式—1.7图解商业模式
客户的价 值链
二、设计商业模式的必备知识—2.4产业价值链
本行业价值链 支持行业价值链 相关行业价值链
二、设计商业模式的必备知识—2.5产业集群
资源获取
生产制造
工业配套服务业： R&D
信息业 物流 工业地产 资本运营 行会、商会 政策支持
市场拓展
二、设计商业模式的必备知识—2.6管道理论
本行业价 值链
联盟 篇
企业资源联盟 平台化公司 专业化公司
业务外包 联盟管理
速度 篇
时间是第一成 本
抢占先机
随需而变
个性化服务
网络 篇
第二竞争力
互联网产业
企业商务电子 化
一、什么是商业模式—1.10案例 软件企业
中小学校
医院
一、什么是商业模式—1.10案例
软件企业
这是什么产业？
中小学校
医院
多机构的共赢是商业模式的突出表现形式。
三、商业模式设计—3.5交易结构设计
项目发起人 股东/投资者
贷款人 保险/担保机构
产品购买/服务接受者
政府
内部系统
特
许
权
协
议
项目公司
咨询协议 建设合同
运营和维护合同
咨询/顾问机构
设计单位 承包商 监理单位
运营公司
供应商
三、商业模式设计—3.6企业溢价
突出主业溢价
整体上市溢价
资产配置溢价
规范治理与管理 溢价
制定战略的几大工具：
1.五力分析 2.SWOT分析 3.PEST 4.波士顿矩阵 5.蓝海战略
二、设计商业模式的必备知识—2.2一体化战略
战略
定义
举例
前向一体化
获得分销商或零售商
的所有权或对其加强 控制
娃哈哈集团公司通过“保证金”制度来 加强其对各级分销商的控制
后向一体化
获得供方公司的所有 权或对其加强控制
彩电企业收购显象管玻壳厂
横向一体化
获得竞争者的所有权 或加强对其的控制
近年来风起云涌的各种同业购并案