4.我国货币市场主要工具
n 4.1 本票（Promissory Note ）
n 定义：本票又称期票，是出票人签发在一定日期及地 点无条件支付一定金额给收款人或持票人的一种票据。
n 本票的出票人为债务人，持票人为债权人。
n 按出票人的不同，本票分为银行本票和商业本票。
n 根据付款期限不同，本票还可分为即期本票和远期本 票。
n 汇票的出票人通常为债权人(有时是收款人)，而付款方为债 务人。
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货币银行学_第四章_金融工具
第四章 金融工具
n 金融工具的种类
n 按属性分类：
n 债权类凭证，如债券、票据等 n 所有权类凭证，如股票
n 按偿还期分类：
n 短期金融工具——货币市场工具，主要包括本票、汇票、 支票、大额定期存单、银行承兑汇票、短期政府公债等；
n 长期金融工具——资本市场工具，主要包括中长期政府公 债、公司债券、股票等。
按标准单位发行，一般数额较大； 可以采用浮动利率; 到期取出本利，逾期不计利息。
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3.美国货币市场主要工具
n 3.3 商业票据（Commercial Bill）
n 定义：由金融公司或某些信用较高的企业开出的 短期票据。
n 相对银行票据（BANK BILL）
n 银行承兑票据定义：由企业开具的、约定于将 来某日付款、并经银行盖上“承兑”印章进行 担保的银行票据。
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3.美国货币市场主要工具
n 3.5 回购协议（Repurchase Agreement ）
n 定义：有价证券的持有者在其资金暂时不足时， 若不愿放弃手中证券，可用回购协议方式将证券 售出，同时与买方签订协议，以保留在一定时期 后（如一天）将此部分有价证券按约定价格全部 买回的权利，另支付一定的利息。
n 根据本票票面有否载明收款人姓名，本票又可分为记 名本票和不记名本票。
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银行本票格式
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4.我国货币市场主要工具
n 4.2 汇票（Bill of Exchange，Draft ）
n 定义：由出票人签发的，让付款人在指定的到期日无条件付 给收款人或持票人一定金额的一种票据。
货币银行学_第四章_金 融工具
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2020/12/17
货币银行学_第四章_金融工具
第四章 金融工具
n 金融体系的基本功能：促进储蓄向投 资转化
n 金融体系三大要素：
n 金融工具：为储蓄向投资转化提供具有 法律效应的凭证。
n 金融市场：为融资活动提供场所或机制。
n 金融机构：以创造具有高流动性的金融 工具，并提高储蓄转化为投资的效率为 目的，从事金融活动的组织。
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第一节 货币市场工具
n 1.货币市场工具定义：期限小于（或等于） 1年的短期金融工具。
n 货币市场的定义：对短期债务工具（一年内）进 行交易，实现短期资金融通，以达到短期资金供 求平衡的金融市场。
n 2.货币市场工具的特点：
n 交易期限？
n 流动性？
n 风险？
n 利润？
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3.美国货币市场主要工具
n 3.1美国政府国库券（短期政府公债）
Treasury Bill
n 债务人：美国联邦政府 n 债权人：银行、居民、公司、金融机构 n 期限：3个月，6个月、12个月 n 发行方式：贴现发行——低于面值发行，期满按
面值偿付。 n 特点：风险小，流动性强
n 承兑：票据持有人要求债务人签字盖章承诺到期兑付 的行为，即承兑人对收款人无条件付款的保证。
n 商业承兑：由票据所记载的付款人直接承诺兑付，通 常是卖方把商业承兑票据和货物单据一起交给买方， 买方签字承兑，并指定付款银行，再交给卖方，卖方 凭票据收款—多用于国内业务。
n 银行承兑：银行承担票据到期付款义务—多用于国际 贸易。由银行良好的信誉作为支付的保证，风险较小。
n 特点：期限短（一般不超过一年，以3天、7天、 14天为主）； 以有价证券作抵押，风险较小。
Байду номын сангаас
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3.5 回购协议例题
n 某银行面临一笔100万30天的高回报（年利 率12%）放款需求，但资金紧张，只有100 万元国债资产，且暂时不想出售。某公司有 100万元资金，30天以后才用。双方成交一 笔30天期的回购协议，约定到期按6％的年 利率购回国债。请问银行的获利情况？
n 期限：一般9个月以下 n 种类：商业汇票、商业本票（又称商业期票）等 n 特点：格式化、规范化；
具有付款请求权和追索权； 可流通转让； 期限短、具有一定风险，利率较高。
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3.美国货币市场主要工具
n 3.4 银行承兑票据(Banker’s Acceptance Bill)
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3.美国货币市场主要工具
n 3.2 可转让定期存单(Negotiable Certificates of Time
Deposit )
n 定义：商业银行为吸收资金而向存款人发行的金额固 定的，在到期日前可流通转让的存款凭证 。
n 发行人：一般为商业银行 n 期限：1年以内，14天起 n 特点：不记名，不可提前支取，但可以转让；
n 银行将100万元融资做一笔30天期的放款，按年率 12％计息，可以收入利差6％，合60000/12＝ 5000元。
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3.美国货币市场主要工具
n 3.6 联邦基金(Federal Fund)
n 定义：美国联邦储备系统各会员银行为调整其各自的 准备金的数量而在会员银行之间进行借贷，当准备金 数量不足的时候进行借入，并支付利息。
n 联邦基金是一种银行同业拆借，借贷双方都是银行 n 特点：以日拆借为主；
资金市场供求变化大，拆借利率变化大。
n 3.7 欧洲美元（Eurodollar）
n 定义：存放在美国以外银行的不受美国政府法令限制 的美元存款，或从这些银行借到的美元贷款，期限一 般不超过一年。
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