项目融资
张连营（教授）
天津大学管理学院
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内容结构
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项目融资简介
2 项目融资理论、模式及结构
3 项目融资风险管理及信用支持
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项目融资文件支持
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项目融资谈判
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项目融资的发展趋势
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第一章 项目融资简介
一、项目融资的定义
项目融资，也可以叫项目贷款，或称项目筹资。 以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的 一种无追索权或有限追索权的融资方式或贷款
二、项目融资的适用范围 1.资源开发项目 2.基础设施项目 3.制造业项目
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二 项目融资的优点
1.项目融资的优点 （1）风险隔离 （2）表外融资 （3）资金来源多样化 2.项目融资的限制 （1） 程序复杂，参加者众，合作谈判成本高
（2） 政府的控制问题 （3） 增加项目最终用户的负担 （4） 项目风险增加融资成本
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3 综上所述，项目融资具有以下特点 无追索或有限追索 融资规模大 不同于传统的融资方式 有效分散风险 资产负债表表外融资 融资成本大
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三 我国项目融资存在的问题
（1）中国的外汇体制和计划投资体制决定了基础 设施项目融资在近期是受到严格控制的,比如： 所有的BOT项目要经国家计委批准,造成多数基 础设施项目不能利用国外的资本进行开发和融 资。
（2）立法不完善,造成施周期过长,繁琐的审批程序 和各级管理体制的低效率,使 项目融资举办周 期有时达数年之久。这点主办者必须十分重视 并设法加以克服。
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