• 以现代公司为导向的改革成本是无法承受的
（中国企业改革及现代企业制度建设的目标均是以现代公司为指向 的，这必然意味着大规模的兼并重组，然而在国企严重的银行负 债、极不健全的社会保障体系下，改革的成本是巨大而无法承受 的。）
• 在非公经济没有发展壮大起来之前，一窝蜂地选择大 企业也是不可能的
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第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生
3
第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生
一、企业的概念
指依法设立的在生产、流通、服务等领域中，从事某种 相对固定的商品经济活动，通过提供某种满足社会需要的商 品或劳务来实现盈利，进行自主经营、自负盈亏实行独立经 济核算的经济组织。
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一、企业的概念
图
解
企
业
自主经营
概
市场需求
自负盈亏
念
独立核算
盈利目标
治理权威是管理权威的基础，管理权威是治理管理 的保证。在企业管理的发展过程中，由侧重于治理权威而向 侧重于管理权威发展。
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第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析
四、企业管理理论的演变
1．传统经验管理阶段：（18世纪后期——20世纪初）
2．“科学管理”阶段：（19世纪末20世纪初——20世纪40
精神建设 外显文化（CIS CORPORATION
IDENTITY SYSTEM） 内隐文化
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美国企业文化 移民文化 金钱 实用文化 人员流动性强 业绩导向晋级 决策快，执行决策慢
其他参考书目：《现代公司理论与运行》（芮明杰、袁 安照著，山东人民出版社1998年1月）
关于教材的结构
（1）描述性概论：企业概念及发展脉络 （2）经济学分析：企业的定义与存在（企业与市场的关
系）；企业的核心问题：产权、治理结 构及委托代理。
（3）管理学分析：企业组织（企业内部结构）；企业成 长；企业的价值等
现代企业制度
复旦大学经济学院
1
前言 第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生 第二讲 基于现代公司制度优越性的理论分析 第三讲 产权制度与资本结构 第四讲 委托-代理关系及激励约束 第五讲 现代公司的组织形式演变
专题一：中国国有商业银行的改革 专题二： 中国民营经济现状分析
2
关于教材的选用
前言
主要参考书目：《现代公司理论》（高程德主编，北京 大学出版社2002年12月）
一切不直接发生在物质生产过程 的成本都可以说是交易成本，如： 信息成本、谈判成本、拟定和实施 契约的成本、界定和控制产权的成 本、监督管理的成本和制度结构变 化的成本等等。
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第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析 二、企业与市场的关系
替 宏观上互补
代
微观上替代
科斯&张五常
张维迎
互 补
德姆塞茨
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结论
现代公司是迄今为至制度设计最 优、效率最高、最重要的企业形式；但 中国国企改革现阶段的理性选择是做现 代企业。
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第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析
一、企业存在的合理性分析
企业是优化分配经营（财务）风险的机制
O-M层 所有者-管理者
高风险、 高收益
控
风
制
险
E层
雇员
稳定、 工资
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一、企业存在合理性的理论分析
三、企业发展脉络
个体、合伙企业
•15世纪 •两权合一 •无限责任 •小规模
现代企业
•17世纪 •两权分离 •无限责任 （无限公司） •有限责任 •中大规模
现代公司
•19世纪 •两权分离（产权多元 化） •有限责任 •规范的法人治理结构 •大超大规模
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三、企业发展脉络
股份有限责任公司 （股份公司）
上市公司 （公众公司）
现
非上市公司
代
•注册资金要求高
公
•股权流动性好
司
•规模较其他形式大
有限责任公司 （有限公司）
•与股份公司相反
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三、企业发展脉络
思考：现阶段国企改革对企业形式的理性选择？
• 无限责任形式是不可替代的
（人对风险的态度使无限责任的制度设计表现为对企业规模的制约 ，但对于资产专用性很强的行业而言无限责任的约束却是有限责 任无法比拟的，因而是不可替代的。）
（4）综合：产品的生命周期及策略
成
销
成
熟
售
长
期
衰
额
投
期
退
期 入
期
市场时间
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第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生
二、企业形式
指标 企业类别
独资企业 （个体） 合伙企业
公司企业
数量比例 80%
10% 10%
注：市场经济80%
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第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生
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（2）营销方面
附加产品
一、企业的概念
➢ 产品策略：
形式产品
值
（实体）
核心产品
附
品牌
加
整
质
体
欲望 量
产
款式
品
10
一、企业的概念
➢ 价格策略（高/中/低价） ➢ 促销策略（人员推销、广告、营业推广、
公共宣传，促销组合）
➢ 地理策略
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一、企业的概念
（3）经营理念方面 例：水，服务和利润；
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一、企业的概念
经济组织
5
一、企业的概念
税
债
法定基金
股利：
股东财 富
图 解 利 润
6
一、企业的概念
效用#边际效用递减 图
效
解
效
益
产出
益
效率=产出投/投入入
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一、企业的概念
温饱 生存
物质
交友
自我 尊重
权力
图解人的五层次需要
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一、企业的概念
诠释：满足需要
（1）生产方面
生
销
用
产
售
户
为
为
为
中
中
中
心
心
心
生态观 创造需求观
企业产生于市场交易费用的降低
+=
企业A
企业A
企业C
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一、企业存在合理性的理论分析
交 …易…费用是
产权经济学家 科斯
狭义来说是指一项交易本身所需花费的 资金、时间和精力；广义来看是指为进行交 易而花费的所有资金、时间和精力，涵盖交 易前后及相关方面。
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一、企业存在合理性的理论分析
新制度经济学家 威廉姆森
第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析 三、企业和市场配置资源的机制
市
价
场
格
看
不
P0
价见
P1
格的
机手
制
S供给曲线
q需 < q供 q供 < q需
D需求曲线
销售量（产量）
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三、企业和市场配置资源的机制
企业：依靠治理权威和管理权威
治理权威是来自于法律法规企业章程的权威，表现 为科学管理；管理权威是来自于企业环境以及管理者个人能 力和魅力的权威，内生于企业，表现为企业管理倚重于企业 文化和人本管理。
年代泰）罗&工厂制度
法约尔&公司制度
3．行为科学阶段：（20世纪40年代——60年代末）
4．管理理论丛林阶段：（20世纪60年代——80年代） 5．企C业I &文C化IS 理论阶段：（20世纪80年代以后）
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源于美国根在日本 《Z理论—美国工商界如何迎接来自日本
的挑战》大卫威廉 内容：硬件建设 规章制度建设