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中国融资租赁公司分析报告

中国融资租赁从起步开始,呈几何基数式增长,近年市场发展放缓,市场总体规模基本到顶业务总量平均243%增长融资租赁业务增长的拉动123456020004000600080002006年2007年2008年2009年2010年业务总量增长速度010002000300040002006年2007年2008年2009年2010年金融租赁内资租赁外资租赁●在2006---2010的“十一五”期间,中国融资租赁业一直呈几何基数式增长,业务总量由2006年约80亿元增至2010年约7000亿元,增长了86倍。

●由于融资租赁业务余额达到了7000亿元的规模,基数已经很大,融资租赁市场的总体规模基本到顶。

●中国融资租赁未来不可能以倍增的幅度发展,由几何式增长模式转为算数式以注册资金为序的中国融资租赁企业排行榜中,注册资本金排名前十位(共十二家)的融资租赁公司注册资本金规模在20亿元以上,平均注册资本金规模39亿元1020304050607080国银金融租赁公司天津渤海租赁有限公司昆仑金融租赁公司工银金融租赁有限公司建银金融租赁有限公司交银金融租赁有限公司民生金融租赁有限公司长江租赁有限公司招银金融租赁有限公司华融金融租赁公司兴银金融租赁有限公司农银金融租赁有限公司注:(1)报告数据以2010年统计数据为主,部分数据至2012年6月,下同;(2)报告数据主要来源于中国租赁联盟《2011中国融资租赁研究报告》及相关研究机构《2012-2015年中国租前10位最低注册资本金20亿元•截至2010年底,全国在册运营的各类融资租赁公司共约182家,45家内资租赁,120家外资租赁和17家金融租赁企业,至2011年6月底,增加至约220家,比2010年初的182家增加约38家,内资租赁增加至53家,外资租赁增加至150家。

•排名前10位的融资租赁公司中,除了渤海租赁和长江租赁外,其余均为银行系租赁公司。

在近200家融资租赁市场竞争者中,其业务规模占全国市场规模的一半2010年中国融资租赁市场竞争者182家金融租赁占总数的9%,但业务规模占市场总量的50%金融租赁17家内资租赁45家外资租赁120家0%10%20%30%40%50%60%70%金融租赁内资租赁外资租赁企业数占全国比重(%)业务规模占全国比重(%)截至2011上半年,由银监会审批和监管的金融租赁公司已发展到17家,其中,由银行独资或以银行为主投资的共8家,有银行背景的有8家,没有银行背景的1家。

从市场平均业务规模看,金融系租赁公司实际上已经成为市场的主力军50100150200250金融租赁内资租赁外资租赁市场总体2010年中国租赁企业平均业务规模部分公司领先公司全年新增投放总额50100150200250300从营运能力看,租赁公司市场平均水平与市场领先的前10家融资租赁公司差距不大固定资产周转率流动资产周转次数总资产周转次数0.10.20.30.40.50.62009年2010年2011年1-6月全行业平均前十家平均012342009年2010年2011年1-6月全行业平均前十家平均00.20.40.60.812009年2010年2011年1-6月全行业平均前十家平均但市场领先融资租赁公司盈利能力要强于一般租赁公司部分领先融资租赁公司平均净资产收益变化情况0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%0.20.40.60.811.21.41.61.82007年2008年2009年净利润平均净资产收益率0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%0.511.522.533.52007年2008年2009年净利润平均净资产收益率0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%0.20.40.60.811.22007年2008年2009年净利润平均净资产收益率交银租赁盈利能力变化情况华融金融租赁盈利能力变化情况江苏金融租赁盈利能力变化情况融资租赁公司注册资本金状况分析20406080国银金融租赁渤海租赁昆仑金融租赁工银金融租赁建银金融租赁1020304050交银金融租赁民生金融租赁长江租赁招银金融租赁华融金融租赁兴银金融租赁农银金融租赁前5位平均注册资本金规模58亿元,最低注册资本金45亿元后5位平均注册资本规模25亿元,最低注册资本金20亿元由于中国融资租赁市场企业设立形式的不同,三类市场竞争主体注册资本金差异较大51015200102030405060700.1>X0.1≤X <0.20.2≤X <0.30.3≤X <0.50.5≤X <0.70.7≤X <0.90.9≤X2468内资租赁企业注册资本金主要集中在5亿元以下金融租赁企业大部分注册资本金集中于10亿元以上外资租赁企业注册资本金主要集中于0.3至0.9亿美元之间内资租赁企业前10位注册资本金状况分析10203040506070渤海租赁长江租赁大新华船舶租赁中联融资租赁中航技国际租赁246810山重融资租赁国泰租赁青海昆仑租赁重庆银海租赁新力搏交通装备租赁北车集团租赁前五位最低注册资本金15亿元后五位最低注册资本金3亿元10203040北京上海天津杭州厦门广州深圳济南重庆成都乌鲁木齐福州南京沈阳注:其他15市34家:金融租赁4家,内资租赁7家,外资租赁26家。

中国租赁企业集中在北京、上海、天津、杭州、厦门等29个城市目前中国租赁企业全部集中在北京、上海、天津、杭州、厦门等29个城市,其中,京津沪3市就占到100家,占比为55%。

全国其它200多家地级以上城市,包括一些经济社会发展很快的省会级城市,至今一家融资租赁公司都没有。

京津沪3市融资租赁公司占到100家,占比为55%,成为中国融资租赁主要的竞争市场中国融资租赁业务有六类市场参与者,人民银行监管的非银行金融机构、中外合资及厂商租赁公司形成市场竞争能力,是主要的市场竞争主体●由中国人民银行监管的金融租赁公司。

有金融业务经营权,可以全面提供包括金融服务的融资租赁业务和经营性租赁业务租赁公司厂商租赁公司●因为是非银行金融机构,可以附带开展融资租赁业务由商务部管理的中外合资租赁公司。

没有金融业务经营权,但可以提供融资租赁服务●由商务部管理的生产厂商租赁公司。

暂时没得到税务部门认可,但已变相开展一些融资租赁业务●带开展融资租赁业务●带开展融资租赁业务目前领先融资租赁公司进入市场的业务主要集中在飞机租赁、船舶租赁等五个行业及其细分业务市场业务类别细分业务⏹能源设备租赁飞机租赁业务作为主打业务,形成以航空、船舶、商用车、轨道交通、基础设施、企业设备为主的租赁业务体系中小企业提供设备租赁、大型装备制造类企业设备租赁主要服务电力、石化、航空、船舶等生产与服务商,大型设备制造商及上市公司业务定位于飞机、船舶和设备租赁,以煤电油运等行业、大型装备制造业、节能环保、公共基础设施为主要业务方向以船舶融资租赁为主,兼顾经营飞机、船舶、以渤海租赁为代表,实施以市场专业化为核心的差异化竞争战略,通过细分业务建立竞争优势以市政工程为核心的专业基础设施融资租赁✓滨海新区的基础设施✓市政工程✓空港物流设备等租赁业务飞机、航空器材融资租赁及服务为核心✓航空器材资金融通、资产管理能力和综合服务 致力于中小企业融资租赁✓中小企业技术改造、工程机械、环保能源、医疗、印刷、船舶等领域为提供融资租赁服务以节能环保租赁为业务重点✓污水处理✓节能减排✓矿山低碳排放以“三农”融资租赁为主要领域✓农业产业龙头配套✓高新技术中小企业附表一:2010年中国融资租赁企业城市分布城市内资租赁外资租赁金融租赁合计北京1025237上海528336天津420327杭州5319厦门1405广州0505深圳0314济南4004重庆2114成都1304乌鲁木齐2013福州2103南京1012沈阳1102其他15城市726435附表二:2010年租赁行业前十强(按注册资本金排序)排名企业注册资本金注册地成立时间监管部门1国银金融租赁公司74.85深圳2008银监会2天津渤海租赁有限公司62.5天津2008商务部3昆仑金融租赁公司60重庆2010银监会4工银金融租赁有限公司50天津2007银监会5建银金融租赁有限公司45北京2007银监会6交银金融租赁有限公司40上海2007银监会7民生金融租赁有限公司32天津2007银监会8长江租赁有限公司28天津2004商务部9招银金融租赁有限公司20上海2007银监会9华融金融租赁公司20杭州2006银监会9兴银金融租赁有限公司20天津2010银监会9农银金融租赁有限公司20上海2010银监会企业注册性质股东背景国银金融租赁金融租赁•前身为深圳租赁有限公司,2008年经中国银监会批准,由国家开发银行与海航、西飞集团于2008年合资设立。

工银金融租赁金融租赁•工商银行2007年11月独资设立。

民生金融租赁金融租赁•由中国民生银行股份有限公司和天津保税区投资有限公司共同发起设立,2008年4月正式开业。

建银金融租赁金融租赁•由建行与美国银行于2007年合资设立,注册资本金45亿元。

交银金融租赁金融租赁•由交通银行独资设立,注册资本20亿元人民币,2007年12月28日在上海正式开业。

华融金融租赁金融租赁•前身为成立于1984年的浙江省租赁公司,2006年3月,中国华融资产管理公司成为公司控股股东,股占比99.9%,更名为华融金融租赁股份有限公司。

企业注册性质股东背景招银金融租赁金融租赁•由招商银行股份有限公司全资设立,同年4月23日公司在上海举行开业典礼兴业金融租赁金融租赁•兴业银行2009年5月全资设立,注册地在天津经济技术开发区。

农银租金融租赁金融租赁•由农行2010年9月独资设立,注册资本为20亿元人民币,注册地为上海。

昆仑金融租赁金融租赁•2010年中国石油天然气集团公司和重庆机电控股(集团)公司联合组建。

长江租赁内资租赁•海南航空集团旗下成员公司,成立于2000年6月,于2007年8月由海口迁址天津。

渤海租赁内资租赁•成立于2007年12月,2008年10月,取得内资融资租赁试点企业的经营资质,现注册资金为62.6亿元,居全国融资租赁公司第二位。

中航国际租赁内资租赁•中航投资控股有限公司控股的专业公司企业注册性质股东背景大新华船舶租赁内资租赁•由大新华物流控股(集团)有限公司和金海重工有限公司于2009年10共同设立,专业从事船舶融资租赁与航运类基础设施租赁业务的专业化融资租赁。

远东国际租赁外资租赁•为远东宏信有限公司的全资子公司,是中国领先的融资租赁服务商。

恒信租赁外资租赁•美国德克萨斯州太平洋投资集团(Texas Pacific Group,简称TPG 或德太集团)全资控股子公司,2004年成立。

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