债券


债券是债务人在收到债权人所提供的信 用资金后，向其出具的承诺按一定利率 和日期支付利息，并在特定期限偿还本 金的债务证书。 债券契约规定了债权债务金额、期限、 利率、支付方式及债权债务人各自应有 的权益。
债券

债券与银行贷款的区别 债券与借条的区别
债券的种类




政府债券、金融债券和公司债券 到期还本债券、偿债基金债券、分期偿 还债券和通知偿还债券 有息票债券、无息票债券、分期付息债 券、一次付息债券、固定利息债券、浮 动利息债券 实物债券、凭证式债券和记账式债券 抵押债券、有担保债券和信用债券
创业板


2009年10月30日，中国创业板正式开始 交易，首批上市28家公司 目前，创业板已有493家公司上市
证券发行

发行方式


私募发行与公开发行 直接发行与间接发行 股票发行与债券发行
证券发行

新股发行


首次公开发行（IPO） 股东配股 第三者分摊
例：珠海港配股公告

本次配股以2013年2月27日（股权登记日， T日）珠海港总股本62,099.5356万股为 基数，每10股配售3股，可配售股份总额 为18,629.8607万股。本次配股对无限售 条件股股东及有限售条件股股东全部采 取网上定价发行方式，由华林证券有限 责任公司作为保荐人（主承销商）负责 组织实施，通过深交所交易系统进行。
股票的种类

普通股和优先股 国有股、法人股、个人股和外资股 人民币普通股票和人民币特种股票 流通股和不流通股 有限售条件股和无限售条件股
普通股

指在公司的经营管理和盈利及剩余财产 分配上享有普通权利的股票



股息不固定 权利广泛 风险与收益较高
优先股


指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余 财产方面比普通股票具有优先权的股票。 优先股股东的权利：
基金

ETF基金 中译为“交易型开放式指数基金 ”， 管理的资产是一揽子股票组合，这一 组合中的股票种类与某一特定指数， 包涵的成份股票相同，每只股票的数 量与该指数的成份股构成比例一致。 ETF基金的交易方式与股票相同
证券投资的主体

个人投资者 机构投资者 企业投资者 政府投资者
证券发行

发行制度


注册制 核准制 审批制
交易制度

做市商制度 竞价交易制度 混合交易制度
做市商制度

做市商制度是指以做市商报价形成证券交易价格 并通过做市商实现证券交易的制度。

所有投资者都不直接买入证券，所有证券持有者也不 直接卖出证券，他们都只与做市商进行交易，做市商 用自己的账户买入或卖出 做市商必须在看到订单前报出买卖价格，而投资人或 证券持有人在看到报价后才下订单
股票市场 债券市场 证券市场
保险市场
证券市场的结构

一级市场与二级市场 场内交易市场与场外交易市场 主板市场与创业板市场
监管机构与自律组织
发行人
中介机构 证 券 经 营 机 构 会 计 师 事 务 所
交易场所 资 信 评 估 机 构 交 易 所 市 场 场 外 市 场
投资者 个 人 机 政 构 府
股票

特点：



永久性——不能退股，只能转让 流动性——可在市场上交易 风险性——既可分享公司的收益，也要承担 公司亏损的风险 参与性——股票所有者可参与公司的经营决 策
股票的形式

记名股票和无记名股票 面额股票和无面额股票 有形股票和无形股票
股票的形式

记名股票


指持有人姓名载于票面，同时持有人基本情况登录于公司股 东名册的股票。 特点

转让时必须办理过户手续 记名股票的转让规定有某些限制条款

无记名股票


无记名股票指股票上和公司股东名册上均不记载股东姓名和 住址的股票，持有股票即可行使股东权利 特点

转让时不需办理过户手续 无记名股票的转让通常没有限制性规定
股票的形式

面额股票

是公司章程和票面上都载明股份金额的股票。一般 以股票所代表的股份数与每股所含的金额数的乘积 来计算标定 无面额股票是票面上不标明金额的股票
公 司
金 融 机 构
政 府
审 计 师 事 务 所
证券市场的结构

一级市场

一级市场即证券发行市场 主要的主体包括证券发行者、投资者和中介
证券市场的结构

二级市场

二级市场即证券流通市场
证券市场的结构

场内交易市场


场内交易是指在一定的场所、一定的时间， 按一定的规则买卖特定种类的上市证券。 场内交易市场通常就是证期债券、中期债券和长期债券 上市债券和非上市债券 收益公司债、分红公司债、附认股权公 司债和可转换公司债
政府债券、金融债券和公司债券
政府债券
金融债券
公司债券
风险 低 收益 高
附认股权公司债和可转换公司债


附认股权公司债指可按一定条件从发行 公司认购新股的债券。 可转换公司债是指可以转换为公司股票 的债券。

交易程序

开户与委托 场内交易 交割、清算与过户
开户与委托

在证券公司开立证券账户 资金由第三方（银行）托管 价格指令

规定买入或卖出的价格，经纪人必须保证买 入证券的价格不高于指令价格，卖出证券的 价格不低于指令价格
场内交易

价格优先 时间优先
课堂讨论

某股票的价格信息如下：买方报价16元； 卖方报价17元。某个投资者做出了17元 限价买入的指令？这个指令的含义是什 么？根据市价，这个指令会被执行吗？ 另一投资者做出了17元限价卖出的指令。 这个指令的含义是什么？根据市价，这 个指令会被执行吗？


无面额股票

纯无面额股票：即股票和公司章程中均不载明票面金额 记载式无金额股票：即在票面没有但在公司章程中记载有 金额的股票
股票的形式

有形股票

指按一定规格制成的，票面一般载有相关内容的股 票 无形股票是采取收据或股票账户发行的股票 无形股票的两个种类


无形股票


由发行公司开出收据或记入股票账户，并在股东名册上作 记载的无形股票 由发行公司在股东名册上作记载，股票移交中介机构进行 保管，然后再由保管机构开具保管收据或记入股票账户的 无形股票
例：珠海港配股公告


本次配股价格为3.01元/股，配股代码为 “080507”，配股简称为“珠海A1配”。 本次配股向截止2013年2月27日（T日） 下午深交所收市后，在中国证券登记结 算有限责任公司深圳分公司登记在册的 珠海港全体股东配售。
补充知识：定向增发

上市公司向符合条件的少数特定投资者 非公开发行股份的行为。目前我国的规 定为：发行对象不超过10人；发行价不 低于公告前20日交易市价的90%；发行股 份12个月内不得转让（大股东认购的36 个月不得转让）

竞价交易制度

竞价交易制度是指以投资者或股票持有者竞价形 成证券交易价格并由投资者与股票持有者通过经 纪人直接完成证券交易的制度。

投资者和证券持有者向经纪人发出买入或卖出 的委托指令，投资者交易的对象是其他的投资 者，不需要做市商的介入 证券交易价格由买卖双方直接决定，交易中心 以买卖双方的竞价为基准实行撮合，完成交易

优先分配股息
优先分配剩余资产 股息水平固定 有限的参与权
有限售条件股和无限售条件股


有限售条件股是指持有人依照法律、法 规规定或承诺有转让限制的股份 无限售条件股是指流通不受限制的股份
例：某股票的限售条件（高管）

自股份公司股票上市之日起36 个月内， 不转让或者委托他人管理其在本次发行 前直接或间接持有的公司股份，也不由 公司回购其直接或间接持有的股份。在 任职期间每年转让的股份不超过其直接 或者间接持有的公司股份总数的25％， 离职后6 个月内，不转让其直接或者间 接持有的公司股份。
股票

股票是股份公司发给股东，证明其对公 司资产所有权的凭证(股份凭证)。


发行主体是采取股份有限公司这种组织形式 的企业 股票是一种资本权益凭证 单位股份额在所代表的价值上是完全一致的， 并反映着完全相同的资本所有者权利
补充知识：股份有限公司

股份有限公司是指将全部资本划分为等 额股份，股东以其认购的股份为限对公 司承担责任，公司以全部财产对公司债 务承担责任的法人 。


私募基金&公募基金 开放式基金&封闭式基金
补充知识：信托

信托是指委托人基于对受托人的信任， 将其财产权委托给受托人，由受托人按 委托的意愿以自己的名义，为受益人的 利益或者特定目的进行管理或者处分的 行为。
基金


开放式基金，是指基金规模不是固定不 变的，而是可以随时根据市场供求情况 发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 封闭式基金，是指基金规模在发行前已 确定，在发行完毕后和规定的期限内， 基金规模固定不变的投资基金。
二、证券市场
证券市场的概念与功能

证券市场是从事证券交易的场所
证券市场具有优化资源配置的作用
证券市场具有价值发现的作用
银行短期存贷款市场 企业间短期借贷市场 短期金融市场 （货币市场） 金 融 市 场 承兑贴现市场 短期政府债券市场 拆借市场 外汇黄金市场
CD存单市场