金融市场参与者中，依净额划分，资金净需求者是（） （单选） A.个人与公司 B.公司与金融机构 C.公司与政府部门
D.金融机构与个人
金融市场参与者中，依净额划分，资金净供给者是（） (单选) A.个人与公司 B.公司与金融机构 C.公司与政府部门
D.金融机构与个人
金融市场主体之间的关系是一种单纯的买卖关系。（判 断
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第三节 金融市场的功能
（五）传递信息功能 • 首先，金融市场从总量趋势上反映着宏观经济运
行状况。 • 其次，金融市场反映了微观经济运行状况。 • 最后，世界金融市场自由化、电子化、全球化趋
势的加强，可以进一步了解世界经济发展新动向。
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第三节 金融市场的功能
（六）调控经济功能 • 首先，中央银行货币政策的贯彻离不开金
交易组织程序的集中交易的市场。 • 无形市场是指没有固定交易场所的市场。
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第二节 金融市场的类型
七、按融资的范围划分 国内金融市场和国际金融市场 国内金融市场是指在一个国家境内，以本
币为中心所形成的各种资金交易的场所。 国际金融市场是指以国际货币为中心的经
营和交易的场所。
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第二节 金融市场的类型
还期在一年以上的金融工具交易的场所。
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• 货币市场的金融工具期限短，风险小，流动 性高。通常包括票据市场、同业拆借市场、 国库券市场、大额可转让定期存单市场以及 回购协议市场，广义的货币市场还包括银行 短期信贷市场。
• 资本市场的金融工具风险一般较大，流动性 较差，收益较高。资本市场通常包括股票市 场和中长期债券市场，广义的资本市场还包 括银行中长期信贷市场。
融市场 • 其次，财政政策的实施离不开金融市场 • 最后，金融市场的发展与完善，为政府产
业政策的实施创造了条件。
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二、金融市场功能发挥的条件与环境
• 有序的市场竞争 • 健全的价格机制 • 充分的信息披露 • 有效的市场监管
多选 、判断
金融市场发挥其功能应具备的条件是（ A.健全的价格机制 B.有序的市场竞争 C.充分的信息披露 D.有效的市场监管
金融中介
监管机构
指促使 资金供求双方
迅速完成 投融资活动的
机构或个人
指为了保证 金融市场
有序运行、 制定相关法律法规的
市场监管组织
第一节 金融市场的特性
（二）金融市场的交易对象 概括地说，金融市场的交易对象实质上是
同质的货币资金这种特殊的金融商品，但 形式上则是千差万别的各种金融工具。
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第一节 金融市场的特性
八、按融资的背景划分 传统金融市场和衍生金融市场 • 传统金融市场又称基础性金融市场，是以
各种有价证券等传统金融工具为对象的交 易市场。
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第二节 金融市场的类型
• 衍生金融市场是以衍生金融工具为交易对 象，在传统金融市场基础上派生出来的金 融市场。
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单选
按融资性质划分，金融市场可分为（ A.货币市场与资本市场 B.直接金融市场与间接金融市场 C.发行市场与流通市场 D.传统金融市场与衍生金融市场
第一节 金融市场的特性
二、金融市场的构成要素 （一）金融市场的参与者 即参与金融市场资金融通、提供融资服务以
及对金融市场进行监督管理的自然人和法 人。
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（一）金融市场的参与者
金融市场的参与者
资金需求者
个人或家庭 公司或企业 政府部门 金融机构司或企业 政府部门 金融机构 国外部门
第五章 经济运行中的 金融市场
Financial market in economy
主要内容
• 第一节 金融市场的特性 • 第二节 金融市场的类型 • 第三节 金融市场的功能
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第一节 金融市场的特性
一、 金融市场的产生与发展 （一）金融形态的发展与金融市场的产生发展
金融，即货币资金的融通。具体说就是将经济主体的 收入中未用于消费部分（储蓄）以一定条件转化为 不依赖于收入的直接支出（投资）。
（三）金融市场的交易价格 金融市场上的交易价格和商品市场的交易
价格在决定和表现形式上有所不同。
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如果金融市场的交易对象是债务契约性的金融工 具，如银行信贷、票据、债券等，价格为以单位 货币资金的增值率即利率来表示的，取决于平均 利润水平、市场资金的供求状况、经济运行周期；
如果金融市场的交易对象是所有权凭证性的金融 工具，如股票，其交易价格主要取决于公司的盈 利状况、市场供求关系和市场利率，具有不确定 性。
金融市场的构成要素通常包括（ ）。（多选） A.金融市场的参与者 B.金融市场的交易对象 C.金融市场的交易价格 D.金融市场的交易方式
广义金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具、通 过各种途径进行的全部金融性交易活动的场所。（判断
金融市场的交易对象表现为各种各样的金融工具，但实 质上都是同质的货币资金。（ 判断 ）
A.资本市场 B.国际金融市场 C.流通市场 D.衍生 金融市场
多选、判断
股票市场属于（ ）。 A.资本市场 B.直接金融市场 C.无形市场 D.衍生金融市场
证券交易所属于（ ）。 A.有形市场 B.无形市场 C.流通市场 D.发行市场
现代金融市场大多属于有形的市场。（ ）
资本市场的交易对象具有期限长、流动性差、 收益较高的特征。（ ）
第一节 金融市场的特性
（二）金融市场的界定 金融市场是资金供求双方通过买卖金融工
具，实现资金融通的场所及其各种融资关 系的总和。
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第一节 金融市场的特性
• 机制说：把金融市场定义为金融工具交 易和定价的机制；
• 场所说：认为金融市场是货币资金自由 融通的场所；
• 关系说 ：将金融市场定义为资金供求双 方通过买卖金融工具，实现资金融通的 各种关系的总和。
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• 金融市场有广义和狭义之分。
• 广义的金融市场——资金供求双方运用各种 金融工具，通过各种途径进行的全部金融性 交易活动的场所，包括存贷款市场、拆借市 场、票据市场、证券市场、黄金市场、外汇 市场、信托市场、保险市场、租赁市场。
• 狭义金融市场——是指以有价证券为金融工 具进行的融资活动、金融机构之间的同业拆 借及黄金外汇交易，不包括银行信贷业、金 融信托业和保险业。
交易对象的市场。 • 外汇市场是指进行外币和以外币表示的支
付凭证买卖的市场。
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第二节 金融市场的类型
• 黄金市场是指集中进行黄金交易的市场 • 保险市场是以保险商品作为交易对象的市
场，是保险交易主体间所产生的全部交易 关系的总和。
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第二节 金融市场的类型
六、按市场的组织形态划分 有形市场和无形市场 • 有形市场是指有固定的交易地点和严密的
直接金融市场通常以证券公司为中介进行资金融通，而 间接金融市场通常以商业银行为中介进行资金融通。（ ）
证券公司在直接融资过程中既是债权人、又是债务人， 而商业银行在间接融资过程中既非债权人、又非债务人 ，仅仅提供金融服务。（ ）
一级市场的主要职能是筹集资金，二级市场的主要职能 是提供流动性。（ ）
）。
股份公司发行证券筹集资金所形成的市场是（ ）。 A.证券市场 B.初级市场 C.次级市场 D.现贷市场
单选
证券持有者急需资金时，应在（ ）市场上抛售其持有 的证券。
A.一级市场 B.二级市场 C.货币市场 D.资本市场
证券投资者为了规避系统性风险给自己造成的损失，可 通过（ ）的活动达到目的。
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这种转化形式的初始形式：古老的实物金融 ↓
由于货币的产生与信用制度的发展：货币金融 ↓
金融业向生产领域延伸，形成商业信用：票据金融 ↓
形成以银行为中介的间接信用：银行金融 ↓
经济主体直接利用票据等债券直接融资：证券金融
随着金融形态的发展，股票的发行、信用形式的多 样化，由此形成了特殊的商品市场——金融市场 。
第二节 金融市场的类型
四、按交割的期限划分 金融现货市场与金融期货市场 • 金融现货交易是指买卖成交后，交易双方
在例行交割时间内进行实际交割。 • 金融期货交易是指买卖双方按一定价格订
约成交，在某一约定时间进行清算和交割。
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第二节 金融市场的类型
五、按交易的对象划分 资金市场、外汇市场、黄金市场和保险市场 • 资金市场是指以本国货币表示的资金作为
提高资源的配置效率。
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第三节 金融市场的功能
（三）提供流动性功能 金融市场的存在可以帮助金融资产的持有 者将资产出售变现，因而发挥着提供流动 性的功能。
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第三节 金融市场的功能
（四）分散和转移风险功能 • 在金融市场上，筹资者通过向投资者发行
金融工具，不仅筹集到了所需资金，同时 也将风险分散、转移给了广大投资者，一 旦公司经营失败，投资者就要负担风险； 而二级市场上的交易，在转让有价证券的 同时又使风险随之转移。
第三节 金融市场的功能
一、金融市场的功能 （一）融通资金功能 金融市场作为资金的聚散地，为资金短缺
者和资金盈余者创造了调剂资金余缺的市 场交易机制，在储蓄与投资之间架起了转 化的桥梁。
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第三节 金融市场的功能
（二）配置资源功能 首先，金融市场有助于引导资金的流量，
减少资源的闲置浪费。 其次，金融市场有助于引导资金的流向，
第二节 金融市场的类型
一、按融资的性质划分 直接金融市场和间接金融市场 • 直接金融市场是指以证券类金融机构为核
心，通过资金盈余者直接购买资金短缺者 债权或产权来融通资金所形成的市场。 例如：公司通过证券公司发行债券
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第二节 金融市场的类型
• 间接金融市场是以存款类金融机构为核心， 通过存款类金融机构向资金盈余者出售金 融工具（主要为存款凭证），向资金短缺 者提供资金（主要是放款）所形成的市场。