▲金融工具种类的多少反映了金融市场的发达程度
和金融创新的活跃程度.
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货币银行学第五章金融市场
二、若干重要概念的识记
金融资产(financial assets):指个人或单位所 拥有的以价值形态存在的资产.
▲金融资产是相对于实物资产而言的,是一种索 取实物资产的权利.
▲金融资产通常分为货币和非货币性金融资产 两类.货币包括现金和存款货币;非货币金融资 产主要是各种金融工具.
▲货币证券指代表一定货币请求权的证券,如支票、汇 票、存款单等;资本证券指代表资本所有权和收益分 配权的证券,如股票、债券.
▲金融市场上交易的有价证券都必须能够公开转让.
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货币银行学第五章金融市场
二、若干重要概念的识记
商业票据(commercial paper):以商品交易为 基础签发的表明债权债务关系的信用工具.
▲场内市场和场外市场的交易各有不同的特 点,共同构成证券流通市场.
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货币银行学第五章金融市场
二、若干重要概念的识记
场外市场(over the counter market):指在证 券交易所之外的场所进行证券交易的市场.
▲场外市场是一个相对松散的无组织市场.
▲场外市场的形式主要有柜台交易和无形市 场两种.
▲金融工具与金融资产不能简单划等号,金融工 具只是对持有者而言是金融资产,对发行者而 言则为负债.
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货币银行学第五章金融市场
二、若干重要概念的识记
有价证券(marketable securities):各种符合法 律规范并明确载有货币金额的财产所有权或 债权凭证.
▲有价证券主要包括货币证券和资本证券两类.
货币银行学第五章金融市场
二、若干重要概念的识记
二级市场(secondary market):又称次级市场或 流通市场,是指已发行证券买卖交易的市场.
▲二级市场可以增加有价证券的流动性,因此有利 于促进有价证券的发行.
▲二级市场的交易使有价证券在不同的投资者之 间转让流通,但不能为证券发行者筹集新的资金.
▲商业票据是商业信用的工具,是为企业在商 品交易中的融资需求服务的.
▲商业票据具有短期性和无担保的特点. ▲早期的商业票据主要有本票(期票)和汇票两
种,后又发展出融资性票据.
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二、若干重要概念的识记
期票(promissory note):由债务人向 债权人发出的支付承诺书.
▲本票在转让时只要经过背书即可.背书是 指持有人在票据背面签章承担保证最终 付款的责任.
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二、若干重要概念的识记
汇票(bill of exchange):由债权人向 债务人发出的支付命令书.
▲汇票只有经过承兑才有效,即由付款人确 认票据记载事项,承诺付款并签章.
▲汇票按划分方法不同有许多种类.
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二、若干重要概念的识记
股票(stock):股份公司发给投资者作为投 资入股的证书和索取股息红利的凭证。
▲有形的股票具有规范的书面格式。
▲股票有多种分类法,其中最重要的是普通股票 和特殊股票中的优先股票。
▲我国目前的股票按所有者分为国家股、法人 股、个人股;按币种分为A股、B股、H股等。
▲大量非上市证券的交易都是在场外市场进 行的,故场外市场是二级市场的基础.
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二、若干重要概念的识记
私募(private placement):指发行人直接向特 定的投资者销售证券,故又称定向募集发行.
▲私募不需要公开信息,无严格的发行资格规定, 所发证券不能公开上市流通.
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货币银行学第五章金融市场
二、若干重要概念的识记
债券（bond）:由筹资者向投资者出具 的在一定时间还本付息的债务凭证.
▲债券有规范的券面格式.
▲债券有多种分类.我国债券目前主要按发行 人分为政府债券、企业债券、金融债券.(表 5-1)
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二、若干重要概念的识记
股价指数(stock price index):表现股票市场价 格水平变化的指标.
▲股票价格指数是一个时点指标.
▲股票价格指数与一般物价指数的编制原理基 本相同,主要采用简单平均法和加权平均法.
▲每个股票市场都有反映本市场价格水平的指 数,通常以主要的证券交易所股票价格指数为 代表.
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▲二级市场按交易场所和方式的不同,分为场内市 场和场外市场.
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二、若干重要概念的识记
场内市场(floor trading market):在证券交 易所内进行交易的市场.
▲场内市场是一个高度集中和组织严密的市 场,场内市场只交易上市证券,是二级市场的 典范和核心.
货币银行学第五章金融市场
二、若干重要概念的识记
初级市场(primary market):又称一级市场或发 行市场,是指组织新证券发行的市场.
▲只有初级市场才能为证券发行者募集到资金.
▲初级市场是二级市场的基础,二者共同构成统 一的证券市场.
▲初级市场可以分为直接发行和间接发行两种 方式.
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▲私募采用直接发行方式,手续简单.
▲私募时发行人一般要向投资者提供优厚条件.
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
货币银行学第五章金融市场
二、若干重要概念的识记
公募(public placement):指发行人在市场 上公开面向广大投资者推销证券.
▲公募发行时发行人必须遵守信息公开的 原则.
▲公募发行按是否通过承销商分为两种方 式:直接发行和间接发行.
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二、若干重要概念的识记
间接发行(indirect issuing):发行人委托证券承 销商发行证券的销售方式.
货币银行学第五章金融 市场
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2020/12/17
货币银行学第五章金融市场
二、若干重要概念的识记
金融工具（financial instrument）:在市场上用以 进行金融交易的工具.
▲金融工具以合法的书目凭证形式存在,具有规范 的格式,具有广泛的社会可接受性和可转让性.
▲传统的金融工具主要有债权债务凭证和所有权凭 证两大类;在此基础上派生出来了许多新型的金 融衍生工具.