借：管理费用等
借：管理费用等
贷：资本公积-其他资本公积
贷：应付职工薪酬
（按授予日公允价值为基础计量）
（按每个资产负债表日公允价值为 基础计量）
借：公允价值变动损益
可行权日之后 行权日
不再调整
借：银行存款 贷：股本 资本公积-股本溢价
贷：应付职工薪酬 （按资产负债表日公允价值为基础
计量） 借：应付职工薪酬
万科股权激励分析
1
如果你爱他，请给他股权激励吧， 如果你恨他，也请给他股权激励吧！
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2
万科的两次股权激励
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3
万科2次股权激励
第一次股权激励：2006-2008年
限制性股票：采用预提方式提取激励基金奖励给激励对象，激 励对象授权公司委托信托机构采用独立运作的方式，在规定的 期间内用上述激励基金购入本公司上市流通Ａ股股票，并在条 件成就时过户给激励对象。
中国《企业会计准则第11号-股份支付》对股权激励的处理方法，与FAS 和 IAS一致，均以 费用观为基础。
授予日
日期
权益结算的股份支付
立即可行权的股份支付 借：管理费用等 贷：资本公积-股本溢价
非立即可行权的股份支付
பைடு நூலகம்不做会计处理
现金结算的股份支付
借：管理费用等 贷：应付职工薪酬
不做会计处理
等待期
每个资产负债表日
贷：银行存款
11
股权激励对财务报表的影响
财务影响因素
权益结算的股份支付
限制性股票
股票期权
现金结算的股份支付
利润
负影响：股份支付会计处理，将职工提供的服务确认为费用，从而企业当期的利润减少
所得税 权益-资本公积
负影响：由于企业当期的利润减少，企业当期的应纳所得税也相应减少
正影响：权益结算的股份支付会计处理，将职工提供
8
最常见的股权激励方式
根据2006年1月1日，中国证监会发布的《上市公司股权激励管理办法》（试行），目前市 场上最常见的股权激励形式有以下3种：
股票期权 Stock Option
是指公司授予激励对象的 一种权利，激励对象可以 在规定的时期内以事先确 定的价格购买一定数量的 本公司流通股票，也可以 放弃这种权利。股票期权 的行权也有时间和数量限 制，且需激励对象自行为 行权支出现金。
2006
present
我国股权激励的新篇章：中 国证监会发布《上市公司股 权激励管理办法（试 行）》。
6
股权激励的定义和目的
股权激励(Stockholder‘s rights drive)： 是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够
以股东的身份参与企业决策﹑分享利润﹑承担风险，从而勤勉尽责地为公司长期发展服务 的一种激励方法。
的服务同时确认为资本公积，从而对企业当期的资本
-
公积产生正影响
负债-应付职工薪酬
正影响：现金结算的股份支付，将职
-
工提供的服务同时确认为应付职工薪 酬，从而对企业当期的应付职工薪酬
产生正影响
现金流
负影响：企业回购股票，导 1）未行权前：无影响； 1）未行权前：无影响；
致现金流出
2）行权时：正影响； 2）行权时：负影响；
股权激励的 目的
改善公司治理结构
提高业绩
留住人才
降低成本压力
7
中国股权激励的九种方式
泰达股份 青岛海尔 上海贝岭 中国石化
业绩 股票
股票 期权
管理层/ 员工收购
管理层/ 员工收购
股权激励的
股票
形式
股票
经营者/ 员工持股
股票 增值权
股票性 股票
延期 支付
深圳方大 深圳方大 金地集团 宝信软件 中兴通讯
2）净利润增长率（与2010年相比）
行权结果：1）2011-2013年均行权成功
4
股权激励概述
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5
股权激励的历史进程
北京天桥百货股份有限 公司第一次正式吸收个 人入股。
国家体改委、国务院证券委规定：公 司可在国家批准的股份发行额度内， 按不超过10%的比例向职工配售股 份。
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股份期权的会计处理&公允价值确认
股票期权 的会计处理
按“权益结算的股份支付”进行会计处理
股票期权 的公允价值
根据《上海公司股权激励管理办法（试行）》第二十四条 规定： 上市公司再授予对象股票期权时，应当确定行权价格或行权价格的确定方法。行权 价格不应低于下列价格较高者： （一）股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价； （二）股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。
票。
9
股权激励--股份支付
股份支付
以权益结算
以现金结算
是指企业因获取服 务或商品，以股份 或其他权益工具作 为对价进行结算的 交易。
是指企业是指企业因 获取服务或商品，承 担以股份或其他权益 工具，为基础计算确 定交付现金或其他资 产义务的交易。
根据《企业会计准则第11号-股份支付》
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股份支付的会计处理
限制性股票 Restricted Stock
是指事先授予激励对象一 定数量的公司股票，但对 股票的来源、抛售等有一 些特殊限制，一般只有当 激励对象完成特定目标 （如扭亏为盈）后，激励 对象才可抛售限制性股票 并从中获益。
股票增值权Stock Appreciation right
是指公司授予激励对象的 一种权利，如果公司股价 上升，激励对象可通过行 权获得相应数量的股价升 值收益，激励对象不用为 行权付出现金，行权后获 得现金或等值的公司股
行权条件：1）净利润增长率 2）净资产收益率 3）每股收益增长率 补充条件：T+2年股价高于T和T+1年
行权结果：1）2006年行权成功 2）2007-2008年均行权失败
第二次股权激励：2011-2013年
股票期权：当公司和激励对象满足授予条件时，公司可依据本 计划向激励对象授予股票期权，自授权日起1年内所有期权均 处于等待期，不得行权。随后每个行权期，根据公司和激励对 象是否满足行权条件，确定该行权期对应的股票期权是否获得 行权的权利。 行权条件：1）净资产收益率
上市公司开始探索股票期权 等形式在内的新型股权激励 制度。
MBO模式在上市公司逐渐 流行。
1984
1992
1994
1997
1998
国家体改委制定的《股份 有限公司规范意见》。
国家体改委制定了《关于 发展城市股份合作制企业 的指导意见》。
1999
2002 2003
概念引进和实施阶段： 《中共中央国务院关于加 强技术创新，发展高科 技，发展产业化的决定》 出台。