-4900
-7000
-5180
-2800
-420
1960
4340
6720
9100
11480
13860
16240
18620
21733.9191
0
0
368.6182025
508.618202 5
508.618202 5
508.618202 5
508.618202 5
508.618202 5
508.618202 5
5
6
7
8
9
10 11
项目 现金流入 营业收入 补贴收入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 建设投资 流动资金 经营成本 营业税金及附加 维持运营投资 所得税前净现金流量 累计所得税前净现金流量
调整所得税
所得税后净现金流量
累计所得税后净现金流量
折现系数
折现后净现金流量
内部收益率 动态投资回收周期
5 9100 7000 0 0 2100 6720 0 2100 4200 420 0 2380
6 9100 7000 0 0 2100 6720 0 2100 4200 420 0 2380
7 9100 7000 0 0 2100 6720 0 2100 4200 420 0 2380
8 9100 7000 0 0 2100 6720 0 2100 4200 420 0 2380
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项目内容和基本数据
基本数据如下： 一：固定资产投资的确定 组内成员体重分别为64kg、76kg、68kg、72kg、70kg 求得平均值为70，则固定资产投资为7000万元,其中自有资金投资为 3500 万元。分年投资情况如 下表所示。
固定资产投资 其中：自有资产
第一年
2100 1050
第二年
2800 1400
508.618202 5
508.618202 5
508.618202 5
595
595
-2800
-2100
1451.381798
1871.38179 8
1871.38179 8
1871.38179 8
1871.38179 8
1871.38179 8
1871.38179 8
1871.38179 8
1871.38179 8
13078.8179 8
15597.7370 8
（2）流动资金（净营运资金）投资约需 0.3A 万元，假定全部用银行贷款，年利率 8%。
（3）销售收入、销售税金及附加、经营成本的预测值如下表，其他支出忽略不计。
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项目内容和基本数据
第4年
第5年
第6年
...
第15年
销售收入
0.7A
A
A
...
A
销售税金及附加 0.04A
0.06A
0.06A
...
0.06A
1 0 0 0 0 0 2100 2100 0 0 0 0 -2100 -2100
0
-2100
-2100
0.9090
-1908.9
2 0 0 0 0 0 2800 2800 0 0 0 0 -2800
3 0 0 0 0 0 2100 2100 0 0 0 0 -2100
4 7000 4900 0 0 2100 5180 0 2100 2800 280 0 1820
2018
工程经济三级项目
成员：高士康 高强 姚帅 卢小宙 李柱一
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目录
01/ 项目内容和基本数据
02/ 融资前全部投资 现金流量表及计算
03/ 融资后资本金 现金流量表及计算
04/ 敏感性分析
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项目内容和基本数据
PART 01
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项目内容和基本数据
某工业项目计算期15年，建设期3年，第四年投产达到70%生产能力，第五年开始达到100%生产能力。 （1）固定资产投资A万元，其中自有资金投资为50%A万元分年投资情况如下表所示
1871.38179 8
1785
2518.9191
-4900
-7000
-
-
-5548.618203 3677.23640 1805.85460 65.52719
5
8
1936.90898 8
3808.29078 5
5679.67258 3
7551.05438
9422.43617 8
11293.8179 8
经营成本
0.4A
0.6A
0.6A
...
0.6A
（4） 企业所得税率为 25%。 （5） 基准收益率 10% 任务及要求： （1）编制融资前全部投资现金流量表，并计算净现值、内部收益率、动态投资回收期。 （2）编制资本金现金流量表（融资后），并计算净现值、内部收益率、动态投资回收期。 （3）进行敏感性分析，自行选择敏感因素、变化幅度进行分析。
固定资产投资 其中：自有资产
第一年
0.3A 0.15A
第二年
0.4A 0.2A
第三年
0.3A 0.15A
合计
A 0.5A
不足部分向银行借款，借款年利率为6.58%（小数点后两位是小组成员学号后两位的均值），建设期间只计息不还贷， 第四年投产后开始还贷，每年付清当年利息，并分10年等额偿还建设期利息资本化后的全部借款本金（等额还本，利息 照付）。 该项目的固定资产综合折旧年限为 10 年，残值率为 10%。 备注：A 值等于小组成员平均体重乘以 100。如平均体重为 50Kg，则 A 值为 5000 万元。
9 9100 7000 0 0 2100 6720 0 2100 4200 420 0 2380
10 9100 7000 0 0 2100 6720 0 2100 4200 420 0 2380
11 9100 7000 0 0 2100 6720 0 2100 4200 420 0 2380
12 9100 7000 0 0 2100 6720 0 2100 4200 420 0 2380
13 9100 7000 0 0 2100 6720 0 2100 4200 420 0 2380
14 9100 7000 0 0 2100 6720 0 2100 4200 420 0 2380
15 9833.9191 7000 0 733.9191 2100 6720 0 2100 4200 420 0 3113.9191
第三年
2100 1050
合计
7000 3500
二：借款年利率的确定 组内成员学号分别为38、21、11、06、48 求得平均值为24.8，则借款年利率为 6.25%
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融资前全部投资 现金流量表及计算
PART 02
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融资前全部投资现金流量表及计算—现金流量表
序号 1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3 4