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第四章 中银国际简介
第四章 中银国际简介 中银集团—领先的全球性金融集团
中国最佳银行 1992-2019年
中国最佳本地银行 1992-2019年
商业银行业务
投资银行业务
直接投资业务
保险业务
中国最佳贸易 融资银行
2019年
中国最佳外汇银 行
2019年
约有11,000 间 境内分行
AAA级中国最佳 贸易融资银行
中国十大国际品牌 2019年
❖ 中国银行集团是领先的全球性金融集团，业务范围涵盖商业银行、投资银行和保险领域，旗下有中 银香港、中银国际、中银保险、中银投资等控股金融机构，在全球范围内为客户提供一个强大、连
贯及全面的金融服务平台
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第四章 中银国际简介 中小企业综合服务平台实现全方位金融综合服务
中银集团
4
❖希望借助资本市场力量扩 大规模、做大做强、规范经 营实现跨越式发展的公司；
3
9
第二章 新三板业务介绍 企业进入新三板的条件
全国 中小 企业 股份 转让 系统 业务 规则
(试
行)
•1
依法设立且存续满两年
•2
业务明确，具有持续经营能力
•3
公司治理机制健全，合法规范经营
•4
股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
投资银行板块 （一级市场）
销售
投资者服务 板块
（二级市场）
资金业务
承企 定 资综 机 揽业 息 本合 构
研
基 金
资 产
零 售
证 券
资 金
营融 收 市管 业 究 管 管 经 投 管
销资 益 场理 务 部部 部 部部 部
部
理理 纪 资 理 部部 部 部 部
直投
中银国际 投资有限 责任公司
期货
中银国际 期货有限 责任公司
12年8月3日
新三板扩容获国务院批准，首批扩容范围为北京中关村、 上海张江，武汉东湖和天津滨海4个国家级高科技园区
5
第一章 新三板现状
新三板挂牌数量
截至到2019年9月30日，共有3585家企业成功在全国中小企业股份转 让系统挂牌，并且总市值已经突破15110亿人民币
第一章 新三板现状
新三板行业分布
❖ 成长性：营业收入持续增长，最近一 个会计年度营业收入增长率不低于百 分之十五；
❖ 核心技术：具备高新技术企业认定资 质；或拥有一定的专利技术，包括但 不限于发明专利、实用新型专利、外 观设计专利，软件著作权等。
新兴行业（满足2条）
❖ 净资产收益率水平：最近一个会计年 度净资产收益率不低于百分之十；
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新三板与主板、创业板的差异
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第二章 新三板业务介绍 新三板挂牌与主板、创业板上市的差异
审核制度 融资方式 公司性质
督导期
交易方式
投资者 限制
新三板 挂牌
报备制
定向增资 为主
非上市公众 公司
终身督导
协议/做市/ 集合竞价
门槛较高
主板创业 板上市
核准制
IPO为主
上市公司
上市当年和 其后两个完 整会计年度
第二章 新三板业务介绍 新三板益处—广告效应
提高公司知名度，有利于公司主营业务发展，公司挂牌后，公司 股票在全国性的交易平台上进行报价转让，企业价值得到市场化 体现，从而为股东带来财富效应
交易信 息平台
互联网
社会媒体
新三板
第二章 新三板业务介绍 新三板益处—财富效应与股权激励
公司挂牌后，公司股票在全国行的交易平台 上进行报价转让，企业价值得到市场化体现 ，从而为股东带来财富效应。
•5
主办券商推荐并持续督导
•6
全国股份转让系统公司要求的其他条件
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第二章 新三板业务介绍 我们对新三板客户选择：优质收入、利润规模：最近一个会计年度 的营业收入超过3000万元或净利润超 过300万元；
❖ 利润率水平：最近一个会计年度的毛 利率不低于行业平均毛利率；
交易量可能超过主板
成为伟大企业的摇篮
纳斯达克(NASDAQ)市场成立伊始并未成 为市场主流，但纳斯达克早期规定纽交所挂牌 的股票自动可以成为纳斯达克的股票，不需要 另外注册，非纽交所的股票则必须注册，由于 做市商制度的存在，使得大量纽交所的股票事 实上是在纳斯达克成交的，2019年纳斯达克的 交易量超过了纽交所。
数据来源：wind一级行业 7
第二章 新三板业务介绍
第二章 新三板业务介绍 什么样的企业适合进入新三板
1
❖有进入资本市场的意愿但 暂不符合主板、中小企业板 或创业板条件的，或虽符合 条件但不愿意漫长等待的公 司；
❖具有创新业务模式，需要 提升品牌、提高公司估值水 平的公司。
新三板
2
❖已有一定的业务规模，但 资金紧张制约业务规模扩大 的公司；
公准股份（东兴、山西、上海、华融、浙商） 已过投决会项目：峻岭能源、光大灵曦、中科联众、平原非标、奥凯立...
交易
声誉 效率
估值
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第三章 新三板展望 中银PE库
01
有融资需求的 优质中小企业
Triple -win
中银集团中小企业客户，均是潜 在目标客户
高效对接企业需求和投资者偏好 已同中银直投在内超过50家PE 建立稳定的合作关系
证券交易所 场内交易
门槛较低
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第三章 新三板展望
第三章 新三板展望 新三板发展展望
新三板市场的未来前景
参照美国纳斯达克市场的发展模式及历程，新三板市场在未来将发展成为一个公司多、规模大、 全国性的证券交易市场，同时必将诞生一批市值、估值达到甚至超过主板、创业板同类公司的优秀企 业。
典范 — 美国纳斯达克市场
公司挂牌后，基于市场化的估值，可以以股份为支付对价进行并购， 帮助企业跨越式发展。
资本市场的资源配置功能得到充分的发挥，可能存在挂牌公司并购非 挂牌公司、上市公司并购新三板挂牌公司、挂牌公司之间并购等情况。
案例：2019年12月创世生态（430159）通过股权收购，收购了天 津市大易环境景观设计有限公司的全部股权，在天津消灭了一个竞争对手 ，在业务上扩大了覆盖面，有利于其核心竞争力的提升。
❖ 参与定向增资的投资者，除挂牌公司的原始股东外，还有众多机构 投资者，其中包括VC/PE机构
❖ 定向增值的估值与公司营业收入及净利润增长率、销售净利润率相 关
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第二章 新三板业务介绍 新三板益处—债权融资
企业规范运作，银行主动授信 股份价值得以体现，质押股权获得贷款 发行私募债券，获得企业发展所需资金
商业银行
投资银行
保险
中小企业综合 服务平台
直投
研发
经纪
中银国际
第四章 中银国际简介 “商业银行”+“投资银行”一站式综合服务
信贷服务
私募股权投资服务
企业改制 改制咨询服务
业务发展
新三板挂牌 挂牌上市服务
引入战略投资者 业务发展
股权质押贷款 行业研究服务
企业成长周期
募集资金存管
财务顾问服务
资产管理服务
集合竞价
逐步向混合做市商过渡
第三章 新三板展望 中银做市商
中银做市团队 2019 年8月25日，中银国际成为首批为新三板提供双边报价的做市机构； 中银国际目前向星和众工、沃迪装备、公准股份等3家企业提供做市服务，做
市标的交易量维持在市场前20； 目前合作券商：星和众工（东吴、国君、日信、西部）、沃迪装备（兴业）、
支持部门
渠道（证券营业部）
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第四章 中银国际简介 主要NEEQ业务
2013
世富环保 挂牌后定增
主办券商
2014
北京致生联发
主办券商
2014
汇鑫嘉德 挂牌同时定增
主办券商
2014
四川深远石油
主办券商
2014
成都光大灵曦
主办券商
2014
峻岭能源
主办券商
深远石油（831047）——国内领先的金刚石钻头供应商
❖ 成长性：营业收入持续增长，最近一 个会计年度营业收入增长率不低于百 分之十五；
❖ 企业具有省级高新技术企业资质； ❖ 企业或股东或高级管理人员拥有国家
级科学技术成果。
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第二章 新三板业务介绍 新三板业务流程示意图
挂
开立账户；登记公 司初始登记；挂牌。
牌
向审核机关报送文件；审
流
核意见反馈及回复；备案
程
确认。
会计师报表审计、律师尽 职调查；券商尽职调查并
制作文件；券商内核。
中介机构初步调查；确定 改制重组方案；审计评估； 设立股份公司。
1-2个月
2个月
2个月
1个月
企业挂牌新三板的益处
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第二章 新三板业务介绍 新三板益处—股权融资
❖ 挂牌公司可以通过定向增资方式实现股权融资。公司挂牌后，可 以吸引到全国风险投资机构的关注，帮助公司引进战略投资者。 数据显示，2019年以来，新三板完成180家挂牌企业定向增资，总 融资额达到746亿，已是2019年全年募集金额的5.6倍。
股权质押贷款
第二章 新三板业务介绍 新三板益处—帮助上市
中介机构帮助公司进 行梳理，解决所发现 的问题，扫清上市障 碍。
挂牌前
挂牌后
挂牌企业已在证监会 监管下的平台进行实 践检验，信誉度更高 。
上市时
主办券商对挂牌企业 进行持续督导，挂牌 企业规范化运行，并 熟悉资本市场规则。
第二章 新三板业务介绍 新三板益处—并购发展
2019
四川深远石油钻井 工具股份有限公司
主办券商
✓ 国内领先的金刚石钻头供 应商之一