择期外汇交易练习题一：即期外汇交易1. 一笔星期三成交的即期外汇买卖，如果星期五是法定假日，那么，交割日在哪一天？. 假如，即期汇率：USD/DEM: 1.9970-2.0030 问：DEM/FRF=? USD/FRF:.1300-6.16003. 假如：即期汇率：GBP/USD:1.5640-1.5800 问：GBP/CHF=? USD/CHF:1.6120-1.62804.有一家公司手中有外汇需要交易，其向6家外汇银行询价，请你帮助决策：①应到哪家银行卖出英镑？②应到哪家银行买入美元GBP/USD: USD/DEM:A银行：1.9505－1.951 1.4539－1.454B银行：1.9507－1.951 1.4540－1.454C银行：1.9500－1.9510 1.4538－1.454D银行：1.9502－1.951 1.4541－1.454E银行：1.9503－1.951 1.4543－1.454F银行：1.9506－1.9511.4542－1.4545. 下面是主要货币对美元的即期汇率：① 问：一德国出口商向美国出售产品，以美元计价结算，他可将收入的250000美元兑换成多少本国货币？② 问：一法国进口商从美国进口机器设备以美元支付，他买入美元用什么汇率？③ 问：英国客户出售10000000美元以换取英镑，他可获得多少英镑？④ 问：一荷兰出口商向美国出口花卉价值100000美元，他按上述汇率将收回的美元卖给银行，可获得多少荷兰盾？⑤ 问：某客户买入30000瑞士法郎，需支付多少美元？6. 某设备公司出口一台仪器原报价为10000美元/套，假设当天的外汇牌价为USD/HKY.7910-7.7950,现外商要求改用港币报价，该如何报价？7.某设备公司出口一台仪器原报价为10000人民币元/套，假设当天的外汇牌价为USD/RMB .2664-7.2694,现外商要求改用美元报价，该如何报价？二：远期外汇交易1. 假定即期汇率USD/JPY:106.8,美元年利率6％，日元年利率0.5％。
问：3个月美元远期汇率是多少？2. 假如某外汇银行有两个月德国马克外汇多头5000万,其向另一家银行询价,该银行即报出USD/DEM即期汇率:2.3446/570两个月远期45/5,那么按此远期汇率轧平多头,可收回多少美元?. 请做如下计算①请计算GBP/USD2月期的远期汇率②请计算GBP/DEM2月期的远期汇率③某客户希望出售美圆买入英镑,请计算1月期远期汇率④一客户希望以英镑购买远期1000万法国法郎,期限为6个月,请计算其将花费多少英镑?⑤一客户希望出售期限为3个月的200万德国马克来换取英镑,请计算其将取得多少英镑?后才能收回,问该公司应如何报价.⑦某公司出口一套设备,英镑报价为20000元,现外商要求以意大利里拉报价,且货款在6个月后才能收回,问该公司应如何报价.⑥某公司出口一套设备,美圆报价为20000元,现外商要求以英镑报价,且货款在3个月三：套汇交易直接套汇假如某一时间，法兰克福外汇市场：USD/DEM:1.8560-1.8610，纽约外汇市场：USD/DEM:1.8480-1.8550 一金融机构现有美元多头5000万欲进行套汇业务，问他如何做才能赚取收益？间接套汇假定某一时间内有关外汇市场即期汇率是：阿姆斯特丹外汇市场：USD/NLG:1.9025，纽约外汇市场：USD/CAD:1.2646，多伦多外汇市场实际折算汇率：CAD/NLG:1.5214。
一荷兰套汇者用1000000荷兰盾进行套汇，问顷刻间他的套汇利润是多少？四：套利交易假如：美元货币市场美元利率年8％，日元货币市场日元的利率年5％，若某日上午香港外汇市场上USD/JPY即期汇率135.00，6个月远期134.50在抵补套利中，与相关的利率差带来的收益对应的是互换货币的成本，在这道题目中，我们要通过比较互换货币的成本和利率差来判断是否进行套利。
1.在日元货币市场上，以年利率5％借1.35亿日元，并以当时即期汇率换得100万美元。
.将100万美元在美国货币市场上按年息8％投资，半年后本利和为104万美元。
.同时，将半年后可收得的104万美元按当时的6个月远期汇率卖出换成日元，使得半年后可得的日元收益固定在1.3988亿日元，由于将半年后的美元收益按远期汇率事先换成了日元，避免了日后汇率波动的风险。
.扣除交易开始时所借的日元成本1.38375亿日元＝1.35?1.35?0.05?6?1.3837125. 交易结束，这笔套利业务可得150.5万日元。
五、掉期交易假定一家美国银行一个月以后有一笔10000荷兰盾的外汇支出，三个月后有一笔10000荷兰盾的外汇收入，那么该银行应如何进行掉期交易？例1：出口商的择期交易一英国出口商与法国进口商于9月28日签订进出口合同，英国出口商确知法国人会在10月28日至12月28日之间的某一天定付货款，为避免这种结算日不确定情况下的外汇风险，英国出口商在签订贸易合同的同时与银行签订一个向银行出售远期法郎的择期合同。
对交割日的择定期定在第二个月和第三个月。
如果9月28日伦敦外汇市场上法国法郎的行市如下：例2：进口商的择期交易一英国进口商在9月28日从美国进口价值$1200的货物，他预计货款可在三个月内支付，但具体日期尚不能确定。
因此，该进口商在签订贸易合约时与银行签订一项择期交易，择定期限在三个月。
假如9月28日伦敦外汇市场的美元报价如下：例3: 月18日，一个美国公司同英国公司签订商品进口合同，合同金额为100万英镑，合同规定，英国商人6月3日启运，船期15天，付款方式为见票即付。
该美国公司如何试用择期防范不可抗力导致的船期延误带来的外汇风险？即期汇率GBP/USD 1.6330-4个月远期：45-30，个月远期：60-50。
说明：1.套期保值：外汇期货套期保值分为多头套期保值和空头套期保值。
2.多头套期保值又叫做买入套期保值，即在外汇市场上，先买入某种外币期货，然后再卖出同种期货轧平头寸。
进口商，筹款者等未来有外汇支出的人为了避免外汇对本币升值，都可以采用多头套期保值。
例如：某美国公司借入6个月的瑞士法郎100万，在外汇市场上按1.6575的即期汇率兑换成美元使用，该公司为防止6个月后偿还贷款时瑞士法郎升值，便提前买进瑞士法郎期货合同，6个月后再卖出等量的合同，以固定成本，防范风险。
通过上述交易，在现汇市场，该公司亏损4585美元，但在期货市场却获利4801美元，不仅足以弥补现汇市场的损失，还获得了一定的投资收益。
空头套期保值又叫卖出套期保值，即在外汇期货市场上先卖出后买进。
对于出口商、投资者等未来有外汇收人的人，为防范外汇对本币贬值的风险，可以采用空头套期保值。
例如，一美国商人向英国某公司出口汽车，双方约定3个月后支付100万英镑。
为了防止英镑贬值带来的不利影响，他进行了卖出套期保值。
过程如下：在现货市场上该商人理论亏损1000美元，在期货市场上盈利000美元，虽然期货市场的盈利不能完全弥补现汇市场的理论亏损，但仍起到了减少损失的保值作用。
外汇交易知识点解析一、名词解释外汇交易：也称外汇买卖或货币兑换，是指在外汇市场上以外汇银行为中心，交易双方对外汇进行买卖，或者用给定货币去兑换另一种货币的活动。
现汇交易：也叫即期外汇交易，是指外汇买卖双方以当时的外汇市场价格成交后，在两个营业日内办理有关货币交割的外汇交易。
期汇交易：即远期外汇交易，是指双方先约定交易的币种、数额和汇价，并约定在未来某一时间再进行现汇实际交割的外汇交易。
择期交易：是一种可以选择交割日的远期外汇交易，交易的一方从成交日的第二个营业日起至合同到期日的任何一个营业日，可要求另一方按双方约定的远期汇率进行外汇交割。
掉期交易：也叫时间套汇，是指在外汇市场上买进或卖出一种货币的同时，卖出或买进金额相等但交割日期不同的该种货币的外汇交易行为。
套汇交易：对不同的外汇市场存在着的汇率差异进行的套取差额收益的交易行为。
套利交易：利用两国短期利率的差异，调动资金以赚取利息差额的活动。
外汇期货交易：指期货交易所内进行交易，转让的具有法律约束力的标准化外汇合约。
外汇期权交易：期权合同的买方通过支付一定的保证金给期权合同的卖方，从而享受一种在期权合同的有效期内执行或放弃某特定外汇合约的权利。
看涨期权：期权买方预测未来某外汇价格上涨，购买该外汇期权可获得在未来一定期限内以合同价格和数量购买该外汇的权利。
看跌期权：期权买方预测未来某外汇价格下跌，购买该外汇期权可获得在未来一定期限内以合同价格和数量卖出该外汇的权利。
套期保值：为了避免汇率变动的风险，对持有的外汇资产或外汇负债作卖出或买入该种货币的远期交易。
空头套期保值：又称卖出套期保值，即先在远期市场上或期货市场上卖出后再买进与收入货币币种和数量相同的远期合约或期货合同的行为。
多头套期保值：又称买入套期保值，即先在远期市场上或期货市场上买入而后卖出与支付货币币种和数量相同的远期合约或期货合同的行为。
买空卖空：外汇投机者以远期价预约买入或卖出外汇，待日后外币价格上涨或下跌后赚取差价。
套利保值：即进行抵补套利。
投资者利用远期外汇交易手段对投资资金进行保值，降低套利中的外汇风险。
也就是在买进利高货币的现汇的同时，在远期外汇市场上卖出利高货币的期汇，以获得毫无风险的利差收益。
直接套汇：又称双边套汇或两角套汇、两地套汇。
利用两个外汇市场上某种货币的汇率差异，进行货币买卖，从中赚取低买高卖利润的外汇交易行为。
间接套汇：又称多边套汇或三角套汇、交叉套汇。
利用三个及三个以上不同外汇市场上汇率的差异，同时在三个及三个以上市场上贱买贵卖，赚取汇率差额的外汇交易行为。
美式期权：持有者可在期权到期日前的任何一个工作日决定执行或不执行购买期权合约。
欧式期权：持有者只能在期权到期日决定执行或不执行购买期权合约。
双向期权：买方同时买进了看涨期权和看跌期权。
金融衍生交易：利用金融衍生工具进行的交易。
金融衍生工具：在传统的金融工具或业务中衍生或派生出的新的金融交易工具或形式。
汇水：也叫远期差价，是指远期汇率与即期汇率之间的差价。
掉期率：掉期交易中，远期汇率与即期汇率间的差价。
二、简答题1、为什么银行买入价低于卖出价？答案要点：银行买入价是指银行买入基准货币的报价。
银行卖出价是指银行卖出基准货币的报价。
买入价和卖出价的差价代表银行承担的风险的报酬。
2、外汇汇率中的“点”指的是什么？答案要点：按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“几个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“几十个点”，依此类推。
3、远期外汇交易的作用有哪些？答案要点：远期外汇交易的作用主要表现在三个方面：第一，利用远期外汇交易进行保值以防范汇率风险；第二，利用远期外汇交易保持银行外汇头寸平衡；第三，利用远期外汇交易进行投机。