开证银行相当于在借款期间把自己的信用借给 发行人，使发行人的信用等级从较低的水平提 高到一个较高的水平 开证银行为第二付款人
涉及三方当事人： （1）开证人（Issuer，通常是一家银行或保险公司） （2）申请人（Account Party，即借款人） （3）受益人（Beneficiary，放款人或其他投资者）
单据、时间 适用条款 付款条件
《UCP500》
《UCP500》
单证一致
申请人违约
第三节
票据发行便利
一、票据发行便利（Note-Issuance Facilities， NIFs）
票据发行便利：是指银行同客户签订一项具有法 律约束力的承诺，期限一般为5-7年，银行保证客 户以自己的名义发行短期票据，银行则负责包销 或提供没有售出部分的等额贷款。 实质：银行出让信用支持企业发行票据。仍是一 种直接融资方式——借款人（发行人）与投资人 （购买者）间直接融资
③ 通 知 ②开立信用证 ⑥寄单索汇 ⑦开证行偿付
⑨ ① ⑧ 开 申 付 证 请 款 行 开 交 证 单
进口方银行 （开证行）
出口方银行 （通知行）
特点： 1. 开证行是第一付款人，承担独立的付款责任。 2. 信用证是一项独立的文件。它不依附于贸易合同 而独立存在，不受贸易合同条款的约束。 3. 信用证业务是一种纯粹的单据业务，它处理的对 象是单据。而不是以货物为准。
协议的买方（担心利率上升使其负债成本上升的 银行）→ 预测利率上升 → 力求把未来的负债成 本确定在现在可接受的利率水平上 →与预测未来 利率下降的另一方达成协议 • 注：协议的买方在资产负债的期限结构上，通常 是利率敏感性负债大于利率敏感性资产
• 若利率上升 → 买方从卖方获得名义利率和协议 利率间的差额利息收入 → 弥补实际筹资成本上 升所需增加的利息费用 • 若利率下降 → 未来实际筹资中的利息费用减少 → 减少的部分支付给协议的卖方 →卖方获得协 议利率高于名义利率间的差额利息收入
–作用：锁定成本，进行资产保值 –种类：主要有货币远期和利率远期。
（一）远期利率协议（Forward Rate Agreement,FRA）
含义：是一种远期合约，买卖双方商定将来一定 时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将 来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另 一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息 的贴现金额。 协议建立的前提：交易双方对未来一段时间利率 预测存在差异。
美国对资本不充足银行的管理措施
种类
资本 不足
强制性措施
取消分红与经营费；提交资本 重建计划；限制资产增长；不 允许吸收经纪人存款 采取上类措施；指令调整资本； 限制附属公司间交易；限制存 款利率；限制对员工的工资支付
酌情处理措施
指令调整资本；限制附属公司 间的交易；限制存款利率；限 制某些业务 采取上类措施；若没有重建或 调整资本，当局采取清算措施
担保业务不占用银行的资金，但形成银行的或有 负债。银行要承担违约风险。 主要业务：备用信用证；商业信用证
一、备用信用证（Standby Credit Letter, SCL） 备用信用证：为债务人融资提供的担保形式。
企业发行商业票据筹措资金时，若其信用等级 较低时则不利于发行，可向银行申请备用信用 证担保
交易主体： – 借款人（发行人）：资信度较高 – 发行银行 • 牵头行独家垄断发行 • 银行投标小组竞价投标发行 – 包销银行：提供期限转变便利 – 投资者
票据发行便利的作用： – 对于借款人：以短期融资成本获取长期资金来源 融资灵活性大为提高。 – 对于银行来说， 众多银行参与可分散风险，并满足巨大金额 的需求 作为辛迪加贷款的低成本替代品，将表内业 务成功转化为表外业务，提高了资本充足性 充分利用了借款人自身信用 – 对于投资者来说，仅承担短期信用风险，还可在 二级市场流通。
巴塞尔委员会按照是否构成银行或有资产和或 有负债的标准：
贷款承诺
担保
金融衍生工具
投行业务
(contingent
claims)
结算支付 代 理
信息咨询
（financial
service）
金融服务类 性质不同 风险不同
不会演变为资产/ 负债 风险较小(具委托 代理性质)
或有资产/负债
可能演变为资产/ 负债 风险较大(以小博 大杠杆性)
我国《商业银行中间业务暂行规定》对中间业 务的分类：
狭义中间业务
中间业务的开展主要以商业银行的资产业务和负债 业务为基础，接受客户的委托，服务于客户的金融和 信息咨询需要。具有不运用或不直接运用自己的资金， 以收取手续费的形式获取收入，风险低的特点。
广义中间业务的分类
按照风险大小和是否含有期权期货性质将中间业
（五）银行拥有发展表外业务的有利条件
信誉高，既可以直接参与，也可以充当中介，风险 相对较小 信息优势 具有规模经济效益，成本较低，价格相对便宜 拥有专业人才，易取得客户的信任
（六）科技进步推动了银行表外业务的发展
第二节
担保业务
担保业务：银行应某交易中的一方申请，承诺
当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部 义务的行为。
第一节
银行表外业务的发展
一、表外业务的含义 Off-balance Sheet Activities，简称 OBS
在实践中常表现为以下特点：表外性、多样性、 风险差异性 。
广义：商业银行从事的所有不在资产负债表内反 映的业务。 狭义：未列入资产负债表，但同表内业务关系密 切，在一定条件下会转为表内资产、负债业务的经 营活动。是风险程度较高的或有资产和或有负债。
务分为3大类。
无风险/低风险类中间业务
1.
2.
代 理 类 中 间 业 务
（1）代理收付业务 （2）代理承销与兑付债券业务 （3）代理保险业务 （4）代理政策性银行业务 （5）代理中国人民银行业务 （6）代理商业银行业务 （7）代理其他业务
保 管 3. 类 中 并收取一定手续费。 间 业 保管箱收费分租金与保证金。 务 租金按年计收，保证金通常在申请租箱时一
–含义：双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖 约定数量的相关资产的协议。 –特点：远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。一般 比较灵活，由双方约定，合约非标准化，不用在交易所 交易。
• 空头：short position同意按约定价格卖出资产的一方。
• 多头：long position 同意按约定价格买入资产的一方。
银 行 卡
准贷记卡－－－
借记卡－－－ 先存款后消费（或取现）没有透支功能
含期权期货性质风险类中间业务
1.担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能力 提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括银 行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。 2.承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按 照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务，主 要指借款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两 种。 3.金融衍生产品 4.租赁类中间业务
资本严 重不足
资本临 界不足
采取上类措施；90天内实行财务清算；取消对后期偿付债务的支付； 若四个季度内无改善，当局进行财务清算；限制其他业务
（二）适应金融环境的变化
融资证券化的发展分流了银行的资金来源 直接融资的快速发展蚕食了银行的贷款需求市场 利率自由化及其竞争的加剧，使存贷利差缩小， 银行经营面临严重困难
二、商业信用证
商业信用证：银行在国际贸易结算中的一种担保方 式。 当进出口双方签订贸易合同后，进口商主动请求其 开户银行为自己的付款责任作出保证的方式。 产生的原因： 国际贸易中，进出口商之间的不信任，银行充当中 介担保人。
.
信用证的业务程序
出口商
货物 进口商
⑤ 议 付 行 议 付
④ 交 单 议 付
（二）无包销的票据发行便利： 产生于1984年 原因：包销的票据发行便利很可能转化为表内业务， 巴塞尔委员会在测定资本充足度时将此列为表内业 务，从而促进了无包销的票据发行便利的产生 业务对象：借款人必须是商业银行的最高信誉客户
第四节
远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因
远期合约 forward contract
（一）备用信用证的类型
可撤销的备用信用证：当申请人的财务状况发生变 化时，开证行可撤销或修改信用证的条款，以保护 自身利益。
不可撤销的备用信用证：开证行不可撤销付款承诺， 使受益人有一个确定借款人：可用备用信用证提升其信用等级，以便 降低融资成本 开证行：获得可观的手续费收入；备用信用证的 业务对象通常是与银行业务关系稳定的客户，其 业务成本较低 受益人（企业债券的投资者）：可获得很高的安 全性保障。
管理程度不同
相对松
比较重视
1998年中外银行表外业务 收入比重（%）
项目 工行 中行 建行 农行 全国商业 银行平均 5 17 8 3 8 美国 瑞士 德国
表外 业务 占收 入比
43
56
61
二、表外业务发展的原因
（一）规避资本管制、增加盈利业务
严格的资本管制——1988年《巴塞尔协议》 发展对资本无要求或要求很低的表外业务，扩 大业务规模，增加业务收入
（三）转移和分散风险
浮动汇率制——规避汇率波动风险 国际债务危机——严重影响了国际商业银行的资 产质量和资信，银行的存款来源进一步减少，流 动性风险加大。
（四）适应客户对银行服务多样化的需要
表外业务经营灵活，能适应客户多方面金融业务的需 要 在利率、汇率自由化的情况下，客户为规避金融资产 价值损失，要求银行为其提供各种防范、转移风险的 方法 银行为了巩固与客户的关系，大力发展代理客户进行 理财的衍生工具业务，推动了表外业务的发展
第八章
表外业务
1.表外业务的含义、发展（了解） 2.票据发行便利及其产生的原因、票据发行便 利的种类（理解） 3.远期利率协议及其产生的原因、特点、类型、 交易程序、定价（理解） 4.贷款承诺、贷款出售（理解） 5.表外业务的管理（理解）