2015年注册会计师资格考试内部资料财务成本管理第十五章　营运资本筹资知识点：短期借款● 详细描述：（1）借款的信用条件 ①信贷限额 信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。

银行不会承担法律责任。

　②周转信贷协定 周转信贷协定是银行具有法律义务的、承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。

企业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。

　例如，某周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元，余额400万元,借款企业该年度就要向银行支付承诺费2万元（400×0.5%）。

这是银行向企业提供此项贷款的一种附加条件。

③补偿性余额 补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比的最低存款余额。

对于借款企业来讲，补偿性余额则提高了借款的有效年利率。

例如，某企业按年利率8%向银行借款10万元，银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额，那么企业实际可用的借款只有8.5[10×（1－15%）]万元，该项借款的有效年利率则为： 有效年利率＝年利息／实际可用的借款额＝[（10×8%）/8.5]×100%＝9.4%④借款抵押 银行向财务风险较大或信誉不好的企业发放贷款，风险很大，为了控制风险，银行会要求借款企业提供抵押品担保。

抵押借款的成本通常高于非抵押借款。

因为银行主要向信誉好的客户提供非抵押借款，而将抵押借款视为一种风险投资，故而收取较高的利率。

同时银行管理抵押贷款比管理非抵押贷款困难，为此往往另外收取手续费。

⑤偿还条件 贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期（每月、季）等额偿还两种方式。

　【提示】分期等额偿还，会提高借款的有效年利率。

原因在于分期偿还，使得贷款的平均使用数额低于贷款额。

例如，贷款100万元，每半年偿还50%，即一年偿还2次。

全年平均使用贷款：50×12/12＋50×6/12＝75（万元）。

一般来说企业不希望采用分期等额偿还方式，因为这会提高贷款的有效年利率。

（2）短期借款利息的支付方法 收款法借款到期时向银行支付利息。

贴现法银行发放贷款时先从本金中扣除利息，到期时企业偿还全部本金。

该方法下，有效年利率高于报价利率。

【例】某企业从银行贷款10000元，期限1年，年利率（即报价利率）为8%，利息额为800元。

按照贴现法付息，企业实际可利用的贷款为9200元，该项贷款的有效年利率为：800/9200＝8.7%。

例题：1.某企业与银行商定的年周转信贷额为600万元，借款利率是10%，承诺费率为0.8%，企业借款400万元，平均使用8个月，那么，借款企业需要向银行支付的承诺费和利息分别为（）万元。

A.2.25和32.5B.2.67和26.67C.3.45和28.25D.4.25和36.25正确答案：B解析：借款企业向银行支付的承诺费=(600-400)×0.8%×8/12+600×0.8%×4/12=2.67(万元），利息=400×10%×8/12=26.67(万元）。

2.抵押贷款是指要求企业以抵押品作为担保的贷款，可以作为抵押贷款担保的抵押品有（）。

A.房屋加息法分期等额偿还本息。

在分期等额偿还贷款的情况下，银行要将根据报价利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。

在加息法付息的情况下，由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付了全额利息。

这样，企业所负担的有效年利率高于报价利率大约1倍。

【例】某企业借入（报价）年利率为12%的贷款20000元，分12个月等额偿还本息。

有效年利率＝（20000×12%）/（20000÷2）＝24%。

收款法有效年利率＝报价利率贴现法有效年利率＞报价利率加息法有效年利率＞报价利率补偿性余额有效年利率＞报价利率C.债券D.机器设备正确答案：A,B,C,D解析：抵押贷款是指要求企业以抵押品作为担保的贷款。

长期贷款的抵押品常常是房屋、建筑物、机器设备、股票、债券等。

3.某企业甸银行取得一年期贷款4000万元，按6%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约为（）。

A.6%B.10%C.12%D.18%正确答案：C解析：在加息法付息的条件下，有效年利率大约相当于报价利率的2倍。

4.某公司拟使用短期借款进行筹资。

下列借款条件中，不会导致有效年利率（利息与可用贷款额的比率）高于报价利率（借款合同规定的利率）的是（）。

A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B.按贴现法支付银行利息C.按收款法支付银行利息D.按加息法支付银行利息正确答案：C解析：按贷款一定比例在银行保持补偿性余额、按贴现法支付银行利息和按加息法支付银行利息均会使企业实际可用贷款金额降低，从而会使有效年利率高于报价利率。

按收款法支付银行利息是在借款到期时向银行支付利息的方法，有效年利率和报价利率相等。

5.甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元，借款利率为6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持10%的补偿性余额。

甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是()。

A.6%C.6.67%D.7.04%正确答案：D解析：该笔借款的实际税前资本成本=6%X600+(1000-600)x0.5%/(600-600X10%)=7.04%6.企业从银行借入短期借款，不会导致有效年利率高于报价利率的利息支付方式是（）。

A.收款法B.贴现法C.加息法D.分期等额偿还本利和的方法正确答案：A解析：本题考点是借款利息支付方法。

本题中除收款法外，其他3种方法都不同程度的使有效年利率髙于报价利率。

7.某企业按年利率10%从银行借入款项800万元，银行要求企业按贷款限额的15%保持补偿余额，存款利率为2%，该借款的有效年利率为（）。

A.11.41%B.11.76%C.12%D.12.11%正确答案：A解析：有效年利率=(800X10%-800X15%x2%)/[800X(1-15%)]=11.41%8.某企业需借入资金600000元。

由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（）元。

A.600000B.720000C.750000D.672000正确答案：C解析：申请的贷款数额=600000/(1-20%)=750000(元）9.企业取得2013年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.4%的借款。

2013年1月1日从银行借入500万元，8月1日又借入300万元，如果年利率8%，则企业2013年度末向银行支付的利息和承诺费共为（）万元。

A.49.5B.51.5C.64.8D.66.7正确答案：B解析：年均贷款额=500+300X5/12=625(万元），利息=625x8%=50(万元），承诺费=(1000-625)X0.4%=1.5(万元）,利息和承诺费=50+1.5=51.5(万元）。

10.M公司拟从某银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为10%,贷款的年利率为12%,且银行要求采用贴现法付息，计算贷款的有效年利率为（）。

A.15.38%B.14.29%C.12%D.10.8%正确答案：A解析：有效年利率=12%/(1-10%-12%)=15.38%11.某企业年初从银行贷款500万元，期限1年，年利率为10%,按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（）万元。

A.490B.450C.500D.550正确答案：C解析：贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。

12.下列关于短期借款信用条件的说法中，错误的是（）。

A.信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额B.在周转信贷协定的有效期内，只要企业的借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求C.补偿性余额导致借款的有效年利率高于其报价利率D.抵押借款的成本通常低于非抵押借款的成本正确答案：D解析：银行向信誉好的客户提供非抵押贷款，而抵押贷款对银行来说是一种风险投资，贷款利率较非抵押贷款高，选项D错误。

13.按复利计算负债利率时，有效利率高于报价年利率的情况有有（）。

A.设置补偿性余额B.使用收款法支付利息C.使用贴现法支付利息D.使用加息法付利息正确答案：A,C,D解析：使用收款法支付利息，有效年利率等于报价年利率。

14.下列各项目中，企业通常不能按自己的愿望进行控制，能够被视作自发性负债的项目有（）。

A.短期借款B.应交税费C.应付水电费D.应付职工薪酬正确答案：B,C,D解析：自发性负债项目是指应付职工薪酬、应交税费等随着经营活动扩张而自动增长的流动负债。

它们不需要支付利息，是“无息负债”。

这些项目企业通常不能按自己的愿望进行控制。

自发性负债项目的筹资水平，取决于法律规定、行业惯例和其他经济因素。