巴塞尔新资本协议的主要框架
巴塞尔新资本协议是相对巴塞尔银行监管委员会1988年7月公布并于1992年末执行的现行资本协议而言的鉴于银行业务风险管理实践监管方式以及金融市场等各方面都发生了巨大变化巴塞尔银行监管委员会建议以一套更具灵活性和风险敏感性的协议取代1988年资本协议新资本协议征求意见第一稿1999年6月提出征求意见第二稿2001年1月提出2001年5月末征求意见结束巴塞尔银行监管委员会准备在2001年底公布新资本协议2005年开始实施新资本协议
新资本协议由最低资本要求监管部门的监督检查和市场纪律三大支柱组成它们相辅相成共同为促进金融体系的安全和稳健发挥作用具体见图1
进一步了解请参阅 1.THE NEW BASEL CAPITAL ACCORD(Consultative Document)BIS
2.新巴塞尔资本协议中国人民银行银行监管一司编译
第一支柱最低资本要求
银行的资本充足率风险加权资产
8%
年资本协议一致包括一级资本和二级资本
倍的操作风险之和根据信用风险权重违约概率PD特定违约损失LGD违约风险暴露计算标准法现行方法的修订版本使用外部评级机构的评级结果确定风险权重
初级的内部评级法银行只估计PD值LGD值由中央银行制订
高级的内部评级法允许银行自行估计值LGD值
资产组合信用风险模型法未来
内部评级法要求银行的评估方式和信息披露都必须符合一系列严格的标准
提供更具风险敏感性的方法来处理抵押担保信用衍生工具净扣和证券化
基本指标法银行总收入乘以固定比例值
标准法以银行基本财务指标乘以值计算每类业务资本要求然后全部加总内部计量法根据风险指标EI损失事件概率PE事件损失值
EL乘以值计算每种业务损失类型的资本要求然后全部加总第二支柱监管部门的监督检查
世界三大评级机构对新资本协议的反应及其他方面的评论由于巴塞尔新资本协议不仅事关银行监管变化对银行评级的影响而且直接关系
到外部信用评级机构的利益因此世界三大评级机构包括标普Standard & poor’s
穆迪Moody’s以及惠誉Fitch都非常关注新资本协议的进展并作出了积极的
反应
国际三大评级机构对新资本协议的评价是正面的对新资本协议的反应是积极
的评级机构如标普与穆迪认为将一个商业化的评级结果用于监管可能威胁到评
级机构的独立性扭曲评级结果的公正性抑制创新等等国外评级机构的这种忧虑
确实具有一定的普遍性和客观性同样需要引起我们的重视
很多市场参与者认为评级机构对融资成本和大机构投资者持有某类金融工具的
意愿产生强大的影响如取得主权评级成为发行欧洲债券的前提条件出于官方监管
规定或者内部风险控制的要求一些机构投资者只限于持有评级机构评级的投资级证
券新协议又将评级作为银行对主权和其他借款人风险暴露的风险权重的决定因素
然而许多批评家指出三大评级机构的评级有时也会前后不一致并且评级机
构之间评级会出现显著的差异尤其是评级机构在东南亚金融危机中的表现令人感到
非常失望
标普对新资本协议的反应
标普认为目前全球大部分银行并非资本过剩许多新兴市场银行体系的资本水
平难以缓解金融体系的压力因此新协议最终成功有赖于提高风险调整资本新资本
充足性框架实质性地改善计算最低监管资本水平的风险调整过程强化监管过程更
有效地把市场纪律纳入银行监管中有利于强化银行监管概括而言这有助于提高
全球金融系统的稳定性提高一些银行尤其是不发达市场银行的信用度标普认为
标准法的一个可能结果是减少信用风险所需的资本标普希望发行人不要把评级公司
当成金融顾问评级机构不承担评级质量的法律责任
标普认为要确保用尽可能长时间的数据并尽可能使评级机构与其评级违约的
匹配过程透明可以使市场处于最佳状态对同一债务的多项评级的处理需要修改
否则银行会按照最高评级而不是按照最准确的评级来选择外部评级机构有必要公布
评级对象的有关数据以便监管者银行和投资者判断评级的合理性标普强调外
部信用评级机构必须保持一定的独立性即不受监管的影响以便保持其在资本市场
的可信度标普建议由巴塞尔委员会建立一个统一的机构或是肯定一个现存的中央
机构的权力由它来决定使用哪个外部信用评级机构的结果和确定评级的标准以避
免恶性竞争在标准法下公共部门企业和银行的债权应该根据自身的优势加以判断
而不应基于机构的性质和归属的主权给予未评级资产的权重低于高风险资产将会降
低而非提高信用风险透明度任何使用短期评级来代替长期评级及其风险权重都应该
采用最保守的方式
标普认为内部评级法局限于有充足历史数据的复杂银行能够胜任开展内部评
级法的银行很少到实施时在欧洲北美澳洲可能有60多家最大的国际银行可以采用内部评级法标普提议要在可能伴随非流动性时期的经济萧条情况下保持资本的
合理水平内部评级法将极大地影响资本和信用在全球银行体系中的分配标普提议即使银行在其他方面胜任内部评级法资产证券化评级也要采用标准
法为了避免竞争压力从而避免评级机构放松标准标普提议强制披露经评级的交
易的业绩数据以便监管者银行投资者能够判断评级的合理性
标普支持巴塞尔委员会关于操作风险信息披露和监管者监督检查的工作标普
主要担心操作风险计量结果不符合实际并可能导致错误地相信这些风险被覆盖了穆迪对新资本协议的反应
穆迪认为新资本协议对银行信用实力和风险战略产生正面影响改革结果不应
该使得管理资本的平均水平下降那些风险资产组合特别稳健的银行应该降低管理资
本而高风险机构应当提高管理资本穆迪认为为了进一步提高资产质量和贷款的
安全性需要进一步加强监管改善财务披露有助于增强市场透明度鼓励建立更加
全球化的信用文化穆迪期望大量的小机构实施统一的信用风险管理程序穆迪认为银行监管者对于使用私人信用评级机构评级结果的偏好证明了评级的
一些历史数据确实是判定信用风险的有效指示器穆迪反对将信用评级的结果用于监
管但是他们并不能阻止这种使用也不能改变巴塞尔委员会对于在资本充足规定下
使用评级作为信用风险管理手段的决定
穆迪认为随着评级用于监管过程的推进银行监管者们应该仔细的设计一个框
架来引导评级的使用否则用于监管的评级结果可能会产生风险并至少在三个方面
对信用评级的质量产生不利的影响提高客户对评级结果进行随意挑拣的可能性削
弱评级机构的独立性以及抑制创新
为了限制这种对评级结果进行随意挑拣的行为一方面可将所有用于监管的评级
结果置于公众的监督之下另一方面也可要求充分的信息披露来使所有评级机构有平
等的机会对个别的信用评级进行评论以检验其客户是否对这个结果支付了不正当的
价格无论是否是在评级对象的要求下所进行的评级监管者都应该充分全面的考虑
对特定评级对象的所有评级结果当评级结果不一致时应当对最低评级结果给予更
多的重视
为了在监管机构的监管和评级机构的独立性两点间找到均衡穆迪建议对评级机
构的任何评论应该基于以下两点1在相关市场中得到主要投资者的认可2对