一、商业银行资本性投资决策的含义
商业银行资本性投资 ——也称对内投资，指银行由于自身业务发展的需要，
向其内部机构进行的项目投资。 包括：
——对内固定资产投资（设备、网点） 对内无形资产投资 对内资本投资
二、商业银行资本性投资的现金流量分析
现金流量——指投资项目在一定会计期间内因资本循环而 可能或应该发生的现金流入量和流出量的统称。
差或乘上一个加成系数的贷款定价方法。
▪ 贷款利率 = 基准利率 + 借款者的违约风险溢价 + 长期贷款的期限风险溢价
（五）贷款定价方法
2、成本加成贷款定价法 在对贷款定价时，考虑可贷放资金的成本及管
理费用。
用公式表示：
贷款利率＝
筹集资 金的边
+
银行其 他经营
+
预计违约 风险补偿

第三节 商业银行证券投资管理
一、商业银行证券投资的种类 二、债券投资需要考虑的因素 三、商业银行债券投资决策
一、商业银行证券投资的种类
1、政府债券： （1）中央政府债券 （2）政府机构债券 （3）地方政府债券 2、金融债券 3、公司债券
——是公司为筹措资金而发行的债务凭证。 4、商业票据
——大公司出售的短期的、非担保票据
投资时，要考虑债券的类型结构、债券期限结构： （一）债券类型结构
将多种债券进行组合投资，即把不同风险、不同期限 的债券进行组合，满足流动性和盈利性的要求。
（二）债券期限结构 ——常见的三种投资期限组合方法
1、循环投资组合 2、梯形投资组合 3、杠铃投资组合
第四节 商业银行资本性投资管理
一、商业银行资本性投资决策的含义 二、商业银行资本性投资的现金流量分析 三、商业银行资本性投资决策的方法 四、商业银行网点投资决策
（二）可能面临的风险因数 1、系统风险和非系统风险 （1）系统风险
——指对整个证券市场产生影响的风险。 （2）非系统风险——指存在于个别投资证券的风险。
2、内部经营风险和外部风险。 （1）内部风险 ——主要包括财产风险、经营风险等
（2）外部风险 ——信用风险、利率风险、购买力风险、流动性风险
三、商业银行证券投资策略
1、贷款利率的种类： 优惠利率 固定利率 浮动利率 惩罚利率——是对超过贷款限额或透支额以及偿还期限
的贷款所制定的特殊利率。
2、隐性价格——附加条款，非货币性内容
（五）贷款定价方法
1、基础利率定价法（交易利率定价法） 2、成本加成贷款定价法 3、价格领导模型定价法
（五）贷款定价方法
1、基础利率定价法（交易利率定价法） ——指选择合适的基准利率，银行在此之上加一定价
二、商业银行长期投资分析与决策的依据 ——判断项目投资所产生的经营收益是否能够收回投
资，是否能使银行股东价值最大化。 投资决策： 1、长期投资项目资料分析——财务资料、非财务资料 2、决策程序
第二节 商业银行贷款分析与决策
一、商业银行贷款的概念及种类 二、贷款定价 三、借款人选择 四、贷款风险和收益分析
第五章 商业银行长期投资管理
第一节 第二节 第三节 第四节
商业银行长期投资概述 商业银行贷款分析与决策 商业银行证券投资管理 商业银行资本性投资管理
第一节 商业银行长期投资概述
一、商业银行投资概述 （一）商业银行投资含义 （二）商业银行投资的分类
1、按期限划分——短期投资、长期投资 2、按对投资对象的影响程度划分——直接投资、间接投资
一、商业银行贷款的概念及种类
（一）商业银行贷款的概念 （二）商业银行贷款的种类 1、按贷款期限划分——短期、中长期贷款 2、按贷款的保障程度划分——信用、担保、贴现贷款 3、按贷款用途划分
——商业贷款、房地产贷款、消费贷款 4、按贷款质量（五级分类法）划分
——正常、关注、次级、可疑、损失
二、贷款定价
（一）贷款定价的一般原理 （二）贷款定价的原则 （三）影响贷款价格的主要因素 （四）贷款价格的构成 （五）贷款定价方法
二、贷款定价
（一）贷款定价的一般原理 1、 贷款定价概念 贷款定价——是指如何确定贷款的利率、确定补偿余
额、以及对某些贷款收取手续费。 2、原理： 贷款供给曲线是价格的增函数，贷款需求曲线是价格
二、债券投资需要考虑的因素
（一）债券投资的收益率 1、票面收益率
——指证券上标明的收益率，它在发行债券时明确规定。 2、当期收益率(直接收益率）
——指证券票面收益额与证券现行市场价格的比率。 [案例 5-2 ]
3、单利最终收益率 4、贴现债券单利最终收益率 5、持有期收益率 6、复利最终收益率
二、债券投资需要考虑的因素
财务报表分析 财务比率分析
第二节 商业银行贷款分析与决策
四、贷款风险和收益分析 （一）贷款风险、风险收益、风险损失概念
（二）贷款风险度、风险收益、风险损失的关系 1、贷款风险度与风险收益 2、贷款风险度与风险损失 3、贷款风险度、风险收益、风险损失三者之间的关系 贷款临界风险度确定：边际风险收益与边际风险损失 相等的点。 公式： P 155 单笔贷款的最佳风险度确定 例题：P 155
成本
费用
水平
（五）贷款定价方法
3、价格领导模型定价法 价格领导模型定价分为
——优惠利率加数法、优惠利率乘数法
贷款利率 = 优惠利率+违约风险溢价+期限风险溢价
第二节 商业银行贷款分析与决策
三、借款人选择 （一）非财务分析（5C分析法） ▪ 品德（Character) ▪ 能力(capacity) ▪ 资本(Capital) ▪ 担保(Collateral) ▪ 环境条件(Condition) （二）财务分析
银行需要在预测贷款风险的基础上为其承担的违约风 险索取补偿。 3、贷款的费用 4、贷款的期限 5、借款人信用以及与银行关系 6、贷款目标收益率 7、存款补偿余额
要求借款人保持一定存款余额，即存款补偿余额，作 为贷款附加条件。
（四）贷款价格的构成
贷款价格——包括贷款利率、费用。 具体为：贷款利率、贷款承诺费、补偿余额和隐性价格
的减函数。两曲线的交点决定了贷款价格，也决定了贷款 最佳量。 图：P147
（二）贷款定价的原则 1、利润最大化 2、扩大市场份额 3、保证贷款安全 4、维护银行形象
（三）影响贷款价格的主要因素
1、成本 （1）资金成本——历史平均成本、边际成本 （2）经营成本——直接或间接费用。 2、贷款的风险程度