水井坊2019年上半年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
水井坊2019年上半年资产总额为385,913.76万元，其中流动资产为302,098.57万元，主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的49.81%、47.12%和1.14%。
非流动资产为83,815.19万元，主要分布在固定资产和递延所得税资产，分别占企业非流动资产的61.67%、18.56%。
资产构成表
项目名称
2019年上半年2018年上半年2017年上半年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产385,913.76 100.00 309,962.67 100.00 229,351.89 100.00 流动资产302,098.57 78.28 233,096.32 75.20 164,731.51 71.82 长期投资999.97 0.26 1,030.24 0.33 1,467.53 0.64 固定资产51,690.04 13.39 41,592.13 13.42 42,991.28 18.74 其他31,125.18 8.07 34,243.99 11.05 20,161.57 8.79
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的49.81%，表明企业
的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的47.12%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表
项目名称
2019年上半年2018年上半年2017年上半年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产302,098.57 100.00 233,096.32 100.00 164,731.51 100.00 存货142,345.37 47.12 122,911.43 52.73 76,889.78 46.68 应收账款2,534.15 0.84 3,569.68 1.53 1,153.85 0.70 其他应收款352.63 0.12 182.87 0.08 643.71 0.39 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 1,013.13 0.43 0 0.00 货币资金150,475.45 49.81 94,814.63 40.68 79,469.46 48.24 其他6,390.97 2.12 10,604.58 4.55 6,574.71 3.99
3.资产的增减变化
2019年上半年总资产为385,913.76万元，与2018年上半年的309,962.67万元相比有较大增长，增长24.5%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加55,660.82万元，存货增加19,433.94万元，固定资产增加10,097.91万元，递延所得税资产增加891.43万元，开发支出增加403.64万元，应收利息增加205.33万元，其他应收款增加169.77万元，工程物资增加132.98万元，无形资产增加101.74万元，共计增加87,097.56万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少30.26万元，固定资产清理减少430.18万元，其他非流动资产减少472.65万元，长期待摊费用减少568.34万元，应收票据减少1,013.13万元，
应收账款减少1,035.53万元，预付款项减少1,607.05万元，其他流动资产减少2,811.9万元，在建工程减少3,177.94万元，共计减少11,146.97万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长75,950.59万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年上半年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例过高。
6.资产结构的变动情况
与2018年上半年相比，2019年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
从流动资产与收入变化情况来看，与2018年上半年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年上半年2018年上半年2017年上半年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产302,098.57 29.6 233,096.32 41.5 164,731.51 0 长期投资999.97 -2.94 1,030.24 -29.8 1,467.53 0 固定资产51,690.04 24.28 41,592.13 -3.25 42,991.28 0 存货142,345.37 15.81 122,911.43 59.85 76,889.78 0 应收账款2,534.15 -29.01 3,569.68 209.37 1,153.85 0 货币性资产150,475.45 57.03 95,827.76 20.58 79,469.46 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
水井坊2019年上半年负债总额为222,063.6万元，资本金为48,854.57万元，所有者权益为163,850.17万元，资产负债率为57.54%。
在负债总额中，流动负债为219,492.65万元，占负债和权益总额的56.88%；非流动负债为2,570.95万元，金融性负债占资金来源总额的0.67%。
负债及权益构成表
项目名称
2019年上半年2018年上半年2017年上半年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额385,913.76 100.00 309,962.67 100.00 229,351.89 100.00 所有者权益163,850.17 42.46 154,483.74 49.84 135,929.27 59.27 流动负债219,492.65 56.88 152,673.41 49.26 92,213.71 40.21 非流动负债2,570.95 0.67 2,805.52 0.91 1,208.92 0.53
2.流动负债构成情况
企业来自于收入分配性的负债较大，约占流动负债的35.33%。
企业来自于非经营性应付款项的资金数额较大，约占流动负债的33.54%。