水井坊2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
水井坊2019年资产总额为394,598.15万元，其中流动资产为304,292.04万元，主要分布在存货、货币资金、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的49.95%、40.86%和1.12%。
非流动资产为90,306.11万元，主要分布在固定资产和递延所得税资产，分别占企业非流动资产的58.81%、16.12%。
资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产394,598.15 100.00 319,797.99 100.00 278,888.92 100.00 流动资产304,292.04 77.11 244,890.58 76.58 210,411.1 75.45 长期投资985.2 0.25 1,015.25 0.32 1,430.27 0.51 固定资产53,110.26 13.46 52,191.86 16.32 41,684.61 14.95 其他36,210.66 9.18 21,700.29 6.79 25,362.94 9.09
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的49.95%，说
明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的40.86%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产304,292.04 100.00 244,890.58 100.00 210,411.1 100.00 存货152,003.92 49.95 134,459.02 54.91 92,041.2 43.74 应收账款2,886.65 0.95 3,429.22 1.40 8,181.15 3.89 其他应收款275.68 0.09 238.64 0.10 171.39 0.08 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 586.83 0.28 货币资金124,329.37 40.86 102,586.79 41.89 102,957.07 48.93 其他24,796.42 8.15 4,176.9 1.71 6,473.46 3.08
3.资产的增减变化
2019年总资产为394,598.15万元，与2018年的319,797.99万元相比有较大增长，增长23.39%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加21,742.58万元，存货增加17,544.9万元，在建工程增加6,860.29万元，无形资产增加5,835.66万元，递延所得税资产增加3,227.68万元，预付款项增加2,831.76万元，固定资产增加918.4万元，应收利息增加369.24万元，其他应收款增加37.03万元，共计增加59,367.53万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少30.06万元，长期待摊费用减少83.78万元，应收账款减少542.58万元，开发支出减少554.55万元，其他非流动资产减少774.93万元，
其他流动资产减少1,238.26万元，共计减少3,224.15万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长56,143.38万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例过高。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年2018年2017年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产304,292.04 24.26 244,890.58 16.39 210,411.1 0 长期投资985.2 -2.96 1,015.25 -29.02 1,430.27 0 固定资产53,110.26 1.76 52,191.86 25.21 41,684.61 0 存货152,003.92 13.05 134,459.02 46.09 92,041.2 0 应收账款2,886.65 -15.82 3,429.22 -58.08 8,181.15 0 货币性资产124,329.37 21.19 102,586.79 -0.92 103,543.9 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
水井坊2019年负债总额为183,398.79万元，资本金为48,854.57万元，所有者权益为211,199.35万元，资产负债率为46.48%。
在负债总额中，流动负债为181,043.03万元，占负债和权益总额的45.88%；非流动负债为2,355.77万元，金融性负债占资金来源总额的0.6%。
负债及权益构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额394,598.15 100.00 319,797.99 100.00 278,888.92 100.00 所有者权益211,199.35 53.52 185,683.27 58.06 158,028.11 56.66 流动负债181,043.03 45.88 130,999.28 40.96 119,085.29 42.70 非流动负债2,355.77 0.60 3,115.44 0.97 1,775.52 0.64
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的38.67%，资金成本相对较低。
企业来自于非经营性应付款项的资金数额较大，约占流动负债的31.37%。